CFA三級的的,基本上每年的改動非常小,因為協(xié)會認為這個知識體系已經(jīng)非常完美了。CFA三級的的課程目的非常明確:培養(yǎng)一個合格的基金經(jīng)理,那么如何才能培養(yǎng)一個基金經(jīng)理呢?
首先你要遵守職業(yè)倫理道德,不能操縱市場,不能內幕交易,以客戶理優(yōu)先,這些準則在金融行業(yè)里顯得尤為重要,因為你手握大量的資金,而且獲得一些普通人接觸不到的信息。
其次,我們要了解人性,無論是客戶還是自己都有非理性的方面,接著,當客戶找我們做資產(chǎn)管理,我們要為他撰寫一個投資策略書(IPS),無論是個人客戶還是機構客戶,我們都要了解它的收益率目標,風險承受能力,流動性要求,投資期限,稅收,法律問題,特定要求等,然后了解宏觀經(jīng)濟,確定投資的國家以及行業(yè),之后要做大類資產(chǎn)配置,確定股票投多少,債券投多少,另類投資投多少,再對各類大類資產(chǎn)做具體的配置,構建一個投資組合,然后用衍生品去管理投資組合的風險。
構建完投資組合之后,我們要找交易員進行交易,監(jiān)控,調整我的組合權重,投資完成之后,我們要對業(yè)績進行衡量,歸因,評價,最后做一個業(yè)績的陳述,通過打廣告吸引更多的投資者購買我們的基金。
這就是整個CFA三級的課程邏輯。
因此,同學們在復習的時候,如果能夠站在基金經(jīng)理的角度去看待每個章節(jié),那么對于你理解每個章節(jié)之間的關系有很大的幫助,學習效果也會比較好。
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