背景:

本科國(guó)內(nèi)普通院校應(yīng)用物理學(xué)

研究生美國(guó)普通院校金融學(xué)

軌跡:

2014年6月 過(guò)一級(jí)

2015年6月 過(guò)二級(jí)

2016年6月 過(guò)三級(jí)

旁白:由于我本科是應(yīng)用物理的,所以研究生期間對(duì)金融真真的是一點(diǎn)概念都沒(méi)有。研究生的GPA還不錯(cuò)3.8/4.0,我也不知道是怎么拿到的,即使研究生快畢業(yè)了也還是對(duì)金融沒(méi)有非常系統(tǒng)的概念。所以我的經(jīng)驗(yàn)或許對(duì)工科轉(zhuǎn)金融的朋友有一丁點(diǎn)借鑒意義,或許,或許,或許,重要的關(guān)鍵詞強(qiáng)調(diào)三遍。

研究生畢業(yè)以后,進(jìn)了一家還不錯(cuò)的投資管理公司,工作側(cè)重點(diǎn)在風(fēng)險(xiǎn)這塊兒。公司政策是出錢(qián)給考試,然后給五天的學(xué)習(xí)假,然后為了這每年五天的學(xué)習(xí)假,我開(kāi)始了認(rèn)真的CFA之旅(上研究生的時(shí)候跟風(fēng)考過(guò)一級(jí),但當(dāng)初是玩票,裸考然后秒掛,所以姑且算我當(dāng)時(shí)并沒(méi)有很認(rèn)真)。

上學(xué)的時(shí)候考試沒(méi)有壓力,雖然是自己付錢(qián)的,可是當(dāng)初是真沒(méi)壓力(我現(xiàn)在有點(diǎn)心疼我的錢(qián))。

上班以后考試就又壓力了,因?yàn)楣窘o錢(qián),全世界都知道你要考。

CFA一級(jí)

前言:我是13年9月入職的,當(dāng)時(shí)是職場(chǎng)小菜鳥(niǎo)一只(你可以想象我這樣一個(gè)應(yīng)用物理學(xué)畢業(yè)的學(xué)生的職場(chǎng)經(jīng)驗(yàn) = 幾乎約等于零)。干活要很認(rèn)真,很勤奮,很樂(lè)于學(xué)習(xí),好處在于好多以前沒(méi)有接觸過(guò)的金融產(chǎn)品,現(xiàn)在我能在工作中實(shí)打?qū)嵉慕佑|到了。生活是最好的老師,恩,是的。工作是實(shí)在很忙,經(jīng)常一周工作70個(gè)小時(shí)以上(不要和投行比),但還是擠出了很個(gè)多夜晚的時(shí)間來(lái)學(xué)習(xí)。

CFA一級(jí)的關(guān)鍵詞

1. 找一個(gè)同伴或者學(xué)伴吧,那樣在這條路剛開(kāi)始的地方,你不至于孤單得在一個(gè)人黑夜漫步。 (額,好像這是一句話。)我有一個(gè)好朋友,如果沒(méi)有遇見(jiàn)她,我可能還不一定會(huì)決定考CFA。在她的感染下,我開(kāi)始認(rèn)真的準(zhǔn)備一級(jí)考試了,我們幾乎每天都會(huì)一起學(xué)習(xí),雖然考得級(jí)數(shù)不一樣,但一起學(xué)習(xí)真的很大程度上幫助了我這個(gè)一看教科書(shū)就會(huì)睡著的人。

2.很多前輩告訴過(guò)我們:一級(jí)是最簡(jiǎn)單的。然而我們每一個(gè)人都和前輩們不一樣。(額,是的,這還是一句話。)我要用自己的親身經(jīng)歷來(lái)辯證性的反駁這句話:對(duì)他們來(lái)說(shuō)的最簡(jiǎn)單,對(duì)于每一個(gè)個(gè)體來(lái)說(shuō)都不一定成立。尤其對(duì)于沒(méi)有任何金融背景的人來(lái)說(shuō),一級(jí)是一個(gè)知識(shí)體系的初構(gòu)建,就仿佛素描時(shí)候的構(gòu)圖,對(duì)于初學(xué)者來(lái)說(shuō),如何學(xué)會(huì)構(gòu)造出那個(gè)雛形,可能才是最難的。

所以當(dāng)你看前輩的經(jīng)驗(yàn)貼的時(shí)候,一定要辯證性的去看,用自己的方式去學(xué)去領(lǐng)悟,才是關(guān)鍵。

當(dāng)然,我覺(jué)得大家都這么聰明,其實(shí)肯定都懂的。

3. 考試技巧(只對(duì)沒(méi)有金融會(huì)計(jì)背景者有效):試圖把會(huì)計(jì)(不是完全精準(zhǔn)的翻譯,意會(huì))正確率穩(wěn)定在50-70%區(qū)間,把道德正確率穩(wěn)定在70%以上、學(xué)會(huì)靈活使用金融計(jì)算器,其他的好好看書(shū)順應(yīng)天意。

首先,我個(gè)人認(rèn)為從零基礎(chǔ)到學(xué)會(huì)基礎(chǔ)會(huì)計(jì)知識(shí)真的比較痛苦,從我所收集到的大部分理工科考生的體會(huì)來(lái)看,它也確實(shí)也不僅僅是讓我一個(gè)人感受到了痛苦。我特別羨慕會(huì)計(jì)基礎(chǔ)好的考生,因?yàn)閺囊患?jí)到二級(jí),會(huì)計(jì)占的分值實(shí)在是好多好多好多。

看下圖(沒(méi)錯(cuò)這是我的成績(jī)單) 2014年Financial Reporting & Analysis 在總成績(jī)中占48分,排名第二的是道德占36分。

請(qǐng)?jiān)陂_(kāi)始復(fù)習(xí)之前一定看清考分分布,據(jù)我所知,這兩項(xiàng)仍舊是一級(jí)的大分值區(qū)。

所以就有了傳說(shuō)中的一級(jí)考試兩大名言:1.得會(huì)計(jì)者得天下 2.失道德者say拜拜1的理論依據(jù)就是絕對(duì)大分值,會(huì)計(jì)好的人很容易可以輕松拿到70%以上的正確率。

2的理論依據(jù)是傳說(shuō)中的ethic adjustment,坊間盛傳的如果ethic正確率低于50%,那么你將fail。

此處我要強(qiáng)調(diào)這只是坊間傳聞,我確實(shí)認(rèn)識(shí)一個(gè)人他的一級(jí)ethic正確率低于50%但通過(guò)了考試。

但是我更要強(qiáng)調(diào),你絕對(duì)不能失去道德這塊大蛋糕。一級(jí)的道德一般不會(huì)考得天花亂墜,它通常只是需要你記住道德手冊(cè)上的那些條條框框,并能分析基礎(chǔ)職業(yè)道德常識(shí)。所以這是一塊你能快速并且穩(wěn)健得分的區(qū)域。

其它部分,好好看notes,不會(huì)有太大問(wèn)題,即使有問(wèn)題,影響也不會(huì)太大。你需要的是看完對(duì)應(yīng)部分的notes之后,做一做題,根據(jù)正確率和題感來(lái)調(diào)整側(cè)重點(diǎn)。 每個(gè)人的感覺(jué)不同,但是你要相信統(tǒng)計(jì)學(xué)的平衡原理,這么多不同領(lǐng)域的題,如果你有薄弱的,那你肯定也會(huì)有擅長(zhǎng)的。如果只是為了通過(guò)一級(jí)考試,個(gè)人覺(jué)得除了上面我提到的幾點(diǎn),不必有太多執(zhí)念。

記住,一級(jí)是獨(dú)立的選擇題,所以它考得更多是相對(duì)零散的構(gòu)圖點(diǎn)。想象你在畫(huà)一個(gè)人像作品,構(gòu)圖是整個(gè)知識(shí)框架,會(huì)計(jì)是軀干,道德是頭部,其余部分是四肢。

前言: 這一年,我穩(wěn)固掌握了工作內(nèi)容,工作能力也得到了肯定。我開(kāi)始在部門(mén)里承擔(dān)更多的責(zé)任,也有了更多自由的空間去調(diào)整學(xué)習(xí)時(shí)間??偠灾议_(kāi)始在辦公室學(xué)習(xí)了,哈哈哈。

CFA二級(jí)

理工科的同學(xué)們,二級(jí)可能是你們的福音。

二級(jí)的關(guān)鍵詞:#不要輕敵#,計(jì)算,穩(wěn)固的計(jì)算,大量的計(jì)算,不假思索的計(jì)算,會(huì)計(jì)和equity保證其中至少一項(xiàng)在70%以上,繼續(xù)拿下道德,#不要輕敵#。

我的學(xué)習(xí)方法不太好,幾乎完全不能匹配坊間盛傳的那些優(yōu)秀學(xué)習(xí)方法:比如做小卡片對(duì)我是不管用的因?yàn)槲姨珣辛俗鐾陰灼揖驼也坏剿鼈兞恕?/p>

我個(gè)人覺(jué)得Equity是拿分大點(diǎn),和會(huì)計(jì)同樣的比重下,Equity應(yīng)該是你通過(guò)反復(fù)練習(xí)能有重大進(jìn)步的一塊。對(duì)于會(huì)計(jì)不好的我來(lái)說(shuō),它還是和一級(jí)一樣讓我無(wú)比苦痛,但是我生生得忍住疼痛強(qiáng)迫性的把正確率提高到了51-70%這個(gè)區(qū)間。

二級(jí)不同于一級(jí),它開(kāi)始以短文的形式相對(duì)更有組織有紀(jì)律的考核某個(gè)區(qū)間的知識(shí)點(diǎn)。一級(jí)就是給你一句話或者一段話,然后給你三個(gè)選項(xiàng)。二級(jí)呢,它是給你一篇文章,然后齊刷刷列出六道題,有點(diǎn)像中考語(yǔ)文的閱讀理解。但是不要被這種形式唬住了,我個(gè)人覺(jué)得比起一篇真正行云流水的文章,二級(jí)的文章更像是一個(gè)個(gè)段落努力的被拼湊在一起。你要學(xué)會(huì)快速瀏覽題干,然后有側(cè)重點(diǎn)的去瀏覽文章,同時(shí)也要學(xué)會(huì)提醒自己這里那里會(huì)不會(huì)有一些小陷阱或者小設(shè)定。

所以:全面瀏覽,重點(diǎn)閱讀。

二級(jí)的會(huì)計(jì)比一級(jí)深入了,我的經(jīng)驗(yàn)是硬著頭皮上,什么惡心做什么題,惡心慣了考場(chǎng)上就不怕了。千萬(wàn)不要怕計(jì)算,不要怕麻煩,平時(shí)一定要養(yǎng)成老牛一般的勤懇做風(fēng)(做題風(fēng)格)。二級(jí)的計(jì)算量真真是三個(gè)等級(jí)中最大的,但是如果你是理工科學(xué)生,俺相信你可以的。

CFA三級(jí)

前言:在部門(mén)里資歷相對(duì)已老,下半年要去一個(gè)新的城市,我想嚴(yán)肅的吃喝玩,然后找個(gè)城市安家。在美國(guó)這一漂也是六年整了,此處接受祝福,對(duì)于給我祝福的你們,我回饋萌萌笑一個(gè)噠。

闖過(guò)了一級(jí)和二級(jí),對(duì)CFA多多少少有了些經(jīng)驗(yàn)。但是,協(xié)會(huì)最擅長(zhǎng)的就是假動(dòng)作,絢麗的前一級(jí)成績(jī)總是有可能讓一部分考生因?yàn)檩p敵而掛在下一級(jí)。

一級(jí)如此,二級(jí)如此,三級(jí)也如此。

如果一級(jí)二級(jí)是硬筆素描強(qiáng)調(diào)基本功和構(gòu)圖能力,那么三級(jí)就像是水彩畫(huà),對(duì)色彩的組合和運(yùn)用在這一級(jí)非常重要。

三級(jí)關(guān)鍵詞:#做Essay真題# #時(shí)間管理能力# #通過(guò)做Essay真題來(lái)鞏固時(shí)間管理能力#仔細(xì)觀察下圖,你會(huì)發(fā)現(xiàn),不同于一級(jí)和二級(jí),三級(jí)的成績(jī)單構(gòu)圖顯然不一樣了。

1.三級(jí)加入很多新的知識(shí)點(diǎn):Behavioral Finance (行為金融學(xué)),GIPS,Performance Eval等等

2.三級(jí)要求更融合的知識(shí)運(yùn)作能力:學(xué)習(xí)寫(xiě)IPS,并且能夠?qū)蛻暨M(jìn)行全面分析,寫(xiě)出一份適合投資者的IPS。

3. 三級(jí)的早場(chǎng)是essay而不再是選擇題,下午場(chǎng)與二級(jí)考試風(fēng)格一樣仍舊是閱讀理解。

與其稱之為essay,更合適的叫法是結(jié)構(gòu)性問(wèn)答,以下我會(huì)展開(kāi)介紹:Item Set就是和二級(jí)考試一樣的題型,一模一樣,只有內(nèi)容不同。至于內(nèi)容如何不同,相信走到三級(jí)的你,通過(guò)閱讀教材或者Notes能輕松把握到。我就提醒一點(diǎn),一個(gè)讓我非常開(kāi)心的一點(diǎn),那就是:沒(méi)有會(huì)計(jì)啦,沒(méi)有會(huì)計(jì)啦,沒(méi)有會(huì)計(jì)啦 。三遍。

CFA三級(jí)拿分點(diǎn)攻略:

1. GIPS 目標(biāo)是90%以上正確率(小怪,通過(guò)簡(jiǎn)單背誦可以輕松砍殺(額好血腥聽(tīng)起來(lái)))三級(jí)的道德經(jīng)常讓人覺(jué)得很無(wú)奈,你看著A,深情的看著A,然后看一眼B,你就可能最后選了C。兩個(gè)字來(lái)形容就是變態(tài)。道德這塊的主流題目,現(xiàn)在仍然在下午的item set中考,選擇題錯(cuò)了就是錯(cuò)了,即便考生們頻頻吐槽(全球考生主流趨勢(shì)就是吐槽道德考題的變態(tài)選項(xiàng)),你也還是得考,這就是現(xiàn)階段的游戲規(guī)則。所以在考場(chǎng)上GIPS是可以幫助你鞏固或者提升道德部分總體正確率的一大法寶,你絕對(duì)不能也不想錯(cuò)過(guò)。 通關(guān)技巧就是考前強(qiáng)化記憶。

2. 早上的結(jié)構(gòu)性問(wèn)答把正確率穩(wěn)定在50%到70%的中間值60%左右或以上。

請(qǐng)記住,早上的考試回答問(wèn)題時(shí)不是讓你寫(xiě)Essay,不是寫(xiě)Essay,不是寫(xiě)Essay!

你需要寫(xiě)得是一個(gè)答題提綱,語(yǔ)法技巧是不計(jì)入評(píng)分范疇的。所以你把文章寫(xiě)得再行云流水再完美無(wú)縫銜接,如果沒(méi)有答到拿分點(diǎn),就并沒(méi)有啥用。

舉個(gè)例子,題目問(wèn):

請(qǐng)列出A姑娘吸引人的點(diǎn)(列舉出三處)。3 Points (3分)你應(yīng)該答:

1. 長(zhǎng)得特別漂亮

2. 特別有知識(shí)含量

3. 溫暖并且擅于與人溝通

不好的回答有以下不好的點(diǎn):

A. 答了五六七八點(diǎn),覺(jué)得考官總能找到他喜歡的答案。

這是不對(duì)的,問(wèn)你三處,你就答三處,只有你寫(xiě)出的前三處會(huì)被計(jì)分,所以不想要的答案記得劃掉,確保你想力推的答案能夠閃耀在閱卷者的眼前。

B. 如果你答:A姑娘吸引人啊,我第一次見(jiàn)她就一見(jiàn)鐘情啦,然后筆鋒優(yōu)美的寫(xiě)了敘事文,散文,詩(shī)文。那你寫(xiě)的再多都可能會(huì)很悲劇。首先,你會(huì)浪費(fèi)很多很多時(shí)間。其次,關(guān)鍵詞不清晰,無(wú)法給分。

C. 你寫(xiě)出了三點(diǎn),但對(duì)于三點(diǎn)又進(jìn)行了展開(kāi)性的描述,好長(zhǎng)好長(zhǎng)的那種。那你也浪費(fèi)時(shí)間了。

因?yàn)樽⒁忸}目后面的分值,只有三分,你寫(xiě)得再多再完美也還是只能拿到滿分三分。然后如果其中有幾點(diǎn)的主基調(diào)已經(jīng)錯(cuò)了,那你寫(xiě)得多并不會(huì)幫助你得分,而只能消耗你的時(shí)間。

所以,重點(diǎn)來(lái)了:

1). 仔細(xì)閱讀題干,確認(rèn)題目要求和分值分布。(分值多的可以多寫(xiě),分值少的不要寫(xiě)太多)比如上面的這題,如果問(wèn)法是:

請(qǐng)描述A姑娘吸引人的地方(描述三個(gè)不同的地方)。6 Points (6分)那么你應(yīng)該在給出三點(diǎn)不同吸引人之處的答案之后,再簡(jiǎn)單描述一下這點(diǎn)為什么吸引人。

這就是另外3分得給分點(diǎn)。

2). 先思考后作答!

你不知道先動(dòng)筆,然后想了想把這個(gè)劃掉把那個(gè)劃掉會(huì)在冥冥之中消耗多少時(shí)間,并且會(huì)打亂你的節(jié)奏。所以這個(gè)部分其實(shí)是結(jié)構(gòu)性問(wèn)答,在掌握知識(shí)的基礎(chǔ)上,它考察的一是你速寫(xiě)的功底,二是你快速上色的能力。

3. 下午的item set正確率穩(wěn)定在70%或以上。

對(duì)于通過(guò)二級(jí)磨練的你,相信這不是難事,但不要輕敵,一定要合理練習(xí)。

4. 由于早場(chǎng)Essay很容易答非所問(wèn),所以協(xié)會(huì)一直都會(huì)給出前幾年的真題和示范答案,來(lái)給考生指路。建議仔細(xì)研讀前五年的真題和答案,記住協(xié)會(huì)給的答案不是標(biāo)準(zhǔn)答案,只是一個(gè)指向告訴你協(xié)會(huì)比較贊同的答案的一個(gè)區(qū)間。在考場(chǎng)上,你不用寫(xiě)那么多,你也根本沒(méi)有時(shí)間寫(xiě)那么多。

建議用十年的真題練手來(lái)培養(yǎng)時(shí)間控制能力,因?yàn)榈搅丝紙?chǎng)上,絕對(duì)大部分人(包括母語(yǔ)是英語(yǔ)的考生)的早場(chǎng)真的會(huì)很趕很趕。所以能夠完整并且穩(wěn)健答完所有題的人就已經(jīng)勝了70%。

時(shí)間控制能力有三點(diǎn):學(xué)會(huì)放棄,學(xué)會(huì)調(diào)整答題先后順序,學(xué)會(huì)統(tǒng)籌。

豐富的知識(shí),優(yōu)秀的時(shí)間掌控力,有紀(jì)律性的止損,這或許就是成為一個(gè)Portfolio Manager的核心能力之三吧。 CFA三級(jí)考得就是這些,所以帶著你心之所想,努力吧少年!當(dāng)然還有少女!

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