FRM證書可以從事的工作盤點(diǎn),有你喜歡的嗎?本文主要講解FRM就業(yè)前景以及發(fā)展方向,F(xiàn)RM在金融行業(yè)的從事領(lǐng)域等,旨在幫助大家認(rèn)識(shí)FRM就業(yè)發(fā)展、職業(yè)前景等!具體講解有關(guān)于金融行業(yè)中的buyside和sellside,金融行業(yè)就業(yè),VC與PE等相關(guān)內(nèi)容。
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小編針對(duì)于大家的問(wèn)題,整理了相關(guān)的答案,今天為大家分享的是,F(xiàn)RM在中國(guó)的就業(yè)前景,以及各知名企業(yè)對(duì)FRM的看法,希望可以幫助到有需要的你!
一、金融行業(yè)中的buyside和sellside
金融行業(yè)大致分為buyside和sellside兩大類。
Sellside
Sellside做的主要是把各種asset變成各種金融產(chǎn)品,提供給市場(chǎng)。sellside主要指的是通常意義上的投行。投行內(nèi)部結(jié)構(gòu)也很復(fù)雜,按照產(chǎn)品分大致分為fixedincome和equity兩大類。按照業(yè)務(wù)分大致分為IBD,sales&trading,equityresearch,assetmanagement(這部分和buyside性質(zhì)是類似的)等。
IBD是最傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務(wù),靠近的是corporate一邊;sales trading主要進(jìn)行產(chǎn)品銷售和交易,有時(shí)候投行會(huì)扮演marketmaker的角色以保持市場(chǎng)的流通性。
Buyside
Buyside主要進(jìn)行的是投資管理的業(yè)務(wù),所以也稱為IM(investmentmanagement)或者AM(assetmanagement),主要由各種機(jī)構(gòu)投資者組成,包括mutualfund,hedgefund,pensionfund等等。
就careerpath來(lái)說(shuō),很難說(shuō)誰(shuí)好誰(shuí)不好,關(guān)鍵看每個(gè)人的特長(zhǎng)和個(gè)性。IBD適合工作熱情高漲,吃苦耐勞的人。sales適合善于人際交往的人。trading適合能承受巨大壓力,并且對(duì)市場(chǎng)感覺(jué)敏銳的人。
equity reasearch適合做事踏實(shí)的人。一般來(lái)說(shuō)IBD career path比較按部就班,需要熬年頭,能熬上去的不僅需要良好的業(yè)務(wù)能力也需要強(qiáng)健的體魄。trader career path風(fēng)險(xiǎn)很大,可能在2年之內(nèi)就毀了前程,也可能在很短的時(shí)間內(nèi)平步青云。我知道一個(gè)頂尖的trader從associate升到director只用了2年。sell sidee quity research行業(yè)前景有一定問(wèn)題,因?yàn)閞egulation越來(lái)越傾向讓research保持獨(dú)立性以保護(hù)投資者。
Buyside總體來(lái)說(shuō)lifestyle比sellside好,收入也超過(guò)sellside。不過(guò),進(jìn)buyside也遠(yuǎn)遠(yuǎn)難于進(jìn)sellside。注:當(dāng)今金融產(chǎn)業(yè)之龐大和復(fù)雜遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)常人想象,在整個(gè)金融產(chǎn)業(yè)鏈上還有著很多細(xì)分的行業(yè),這里就不一一列舉。
二、金融領(lǐng)域的就業(yè)
金融領(lǐng)域的開(kāi)放讓國(guó)內(nèi)很多年輕的朋友一下子豁然開(kāi)朗。不過(guò)隨之而來(lái)的是扭曲的價(jià)值觀:進(jìn)投行的是牛人,進(jìn)四大的是凡人,進(jìn)企業(yè)的是土人之類。在此還想表明以下我一向的觀點(diǎn):工作本身沒(méi)有等級(jí)之分,我決不贊成投行就比四大“高級(jí)”之說(shuō)。任何一個(gè)人能在本行干的出色的才是牛人。選擇職業(yè)道路應(yīng)該看自己喜歡干什么,自己能夠干什么,然后盡量在二者之間取得平衡。如果一心只想往“高級(jí)”的工作鉆的話,可能回頭看來(lái)還是一事無(wú)成。
就職業(yè)而言Buyside和Sellside link最多的是trading desk。雙方的人馬幾乎是對(duì)應(yīng)的?;旧隙荚O(shè)有:trading,structure和research幾塊。一般來(lái)說(shuō)sellside研究力量更為強(qiáng)大,buyside很多基本信息都依靠sellside取得。sellside structure側(cè)重的是如何將金融產(chǎn)品合理定價(jià),而buyside側(cè)重于如何搞出模型更好的預(yù)測(cè)市場(chǎng)的變化(本質(zhì)是一樣的)。雙方的trader做的事情倒是殊途同歸的。
當(dāng)投行根據(jù)Buyside要求設(shè)計(jì)出金融產(chǎn)品后,雙方達(dá)成交易。然后投行一般會(huì)盡快地通過(guò)相關(guān)交易對(duì)沖產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn),而Buyside這時(shí)候一般是“一切盡在掌握”,因?yàn)橘I到手中的產(chǎn)品完全是根據(jù)自己的判斷而訂制的。這時(shí)候,雙方是合作伙伴的關(guān)系,大家賺自己的利潤(rùn)。另外有些時(shí)候,投行也會(huì)take position,這時(shí)雙方都是market player,關(guān)系也就變成你死我活的博弈了。
把業(yè)務(wù)上的link講完后,職業(yè)上的link也就水到渠成了。雙方trader作的事情十分接近,互相之間的跳槽也就十分普遍。research而言,投行的比較辛苦,focus也比較辛苦,所以一般更加愿意往buyside跳,不過(guò)buyside本來(lái)也不需要很多的research,跳槽并不容易。structure是雙方都需要的,雖然側(cè)重不同,但都是通的,互相之間都有跳。》》你適合學(xué)習(xí)FRM嗎?點(diǎn)擊測(cè)試
三、關(guān)于VC/PE
由于國(guó)內(nèi)這些年出現(xiàn)了很多成功風(fēng)投的案例,大家已經(jīng)不太陌生,這里簡(jiǎn)單的介紹一下PE。國(guó)內(nèi)很多地方把PE(privateequity)翻譯成“私募基金”,這顯然是不熟悉金融市場(chǎng)的人“顧名思義”所致。誠(chéng)如上文所述,私募基金接近于hedge fund的概念(相對(duì)于mutual fund)。而PE是一個(gè)相對(duì)于public equity的概念。我個(gè)人將其翻譯成“非上市融資”,現(xiàn)在國(guó)內(nèi)比較被認(rèn)可的翻法是“私人股權(quán)融資”。
現(xiàn)在vc/pe是一個(gè)很時(shí)髦的詞,無(wú)論在美國(guó)還是在國(guó)內(nèi)。在美國(guó)火爆的原因是最近幾年P(guān)E的收益率都明顯好過(guò)public market,導(dǎo)致PE的規(guī)??焖倥蛎?。在國(guó)內(nèi)火爆的原因就比較復(fù)雜了。
其實(shí)現(xiàn)在vc/pe差異已經(jīng)不是十分明顯,很多時(shí)候人們把VC看成是pe的一種。如果進(jìn)行劃分的話,二者主要區(qū)別在于對(duì)target company投資階段的不同。vc主要投資于公司發(fā)展早期,從種子階段到上市前不等。而pe主要投資于有穩(wěn)定現(xiàn)金流,business model比較成熟的公司。
PE最經(jīng)典的做法是LBO(leverage buy out),核心是將現(xiàn)金充沛而又失去發(fā)展動(dòng)力的上市公司go private,通過(guò)大財(cái)務(wù)杠桿使公司有緊迫感,從而為股東提供更大的收益。
喜歡看電影的朋友一定知道《風(fēng)月俏佳人》,其中理查基爾干的就是PE。片中羅伯茨問(wèn)他你到底是干嘛的,回答頗為經(jīng)典:“總而言之我干的就是把一家公司買下來(lái),然后再拆成一塊一塊賣”。(注:這只是PE做法的一種,并不是全部)vc/pe是金融市場(chǎng)中最直接和企業(yè)打交道的分支。vc做的是整天business plan(bp),從中找出有前途的bp以及執(zhí)行團(tuán)隊(duì),隨后進(jìn)行價(jià)值評(píng)估以及投資。根據(jù)公司不同,有些vc會(huì)強(qiáng)烈的參與公司經(jīng)營(yíng)管理,有些則沒(méi)有。pe更多的是尋找有前途的被收購(gòu)公司,并且進(jìn)行金融改造。vc/pe最終的的目的都是找一個(gè)更好的價(jià)錢把公司股份賣掉推出,從而進(jìn)入新的循環(huán)。具體操作方法VC/PE在其他很多地方都是不同的,這些職業(yè)在我們的智慧論壇上都有詳細(xì)的介紹,有興趣的朋友可以進(jìn)一步討論。
現(xiàn)在可以把金融產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)單的串一串。在一個(gè)企業(yè)IPO之前,公司都是private的,這一階段可以參與融資的就是VC/PE。當(dāng)企業(yè)需要上市,這時(shí)投行就參與進(jìn)來(lái),對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行精確評(píng)估,然后公開(kāi)招募。這時(shí)候,企業(yè)自己或者vc/pe提供的股份是原材料,投行將其加工成金融行業(yè)認(rèn)可的“股票”。
公開(kāi)上市前后,buyside就會(huì)進(jìn)行認(rèn)購(gòu)。接下來(lái)就是二級(jí)市場(chǎng)上的各方博弈了。金融的原始定義是為買足企業(yè)發(fā)展需要進(jìn)行的各種融資,因此金融必定有企業(yè)和市場(chǎng)兩級(jí)。企業(yè)這級(jí)是金融行業(yè)的生存之本,市場(chǎng)這級(jí)可以看作金融行業(yè)發(fā)展壯大的動(dòng)力。投行作用是金融產(chǎn)業(yè)鏈的hub,一端聯(lián)系著企業(yè),另一端聯(lián)系著市場(chǎng)。企業(yè)這端是實(shí)實(shí)在在的,可以說(shuō)資本主義出現(xiàn)后的幾百年都沒(méi)有太大的變化。而市場(chǎng)這一端則越來(lái)越龐大并且趨向虛無(wú)。
很多衍生金融產(chǎn)品最早的出現(xiàn)是為了滿足風(fēng)險(xiǎn)公職的需求,但很快變成一些豪賭的利器。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的地位是保證企業(yè)(private or public)企業(yè)原始數(shù)據(jù)的真實(shí)性,從而使其他機(jī)構(gòu)可以對(duì)企業(yè)價(jià)值進(jìn)行進(jìn)一步的評(píng)估。
如果沒(méi)有會(huì)計(jì)師的存在,整個(gè)金融行業(yè)就會(huì)陷入一片混亂。因而會(huì)計(jì)師有“經(jīng)濟(jì)警察”之稱。FRM在國(guó)際上以其極高的含金量和認(rèn)可度受到越來(lái)越多學(xué)員的青睞。小編根據(jù)大家的需求,整理了一些關(guān)于FRM的就業(yè)動(dòng)態(tài),希望可以幫助大家。
整體而言,金融業(yè)連接企業(yè)一端的工作核心更側(cè)重于對(duì)于企業(yè)價(jià)值的評(píng)估,金融連接市場(chǎng)一段的工作的核心側(cè)重于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制以及對(duì)市場(chǎng)方向的判斷。因?yàn)閷?duì)技能要求的不同,兩端互相轉(zhuǎn)都比較困難。相反,只要在金融產(chǎn)業(yè)鏈的同一端,轉(zhuǎn)行至少都是有邏輯上的可行性的。
FRM證書可以從事的工作盤點(diǎn),有你喜歡的嗎?希望澤稷小編今天為同學(xué)們帶來(lái)的這些講解能夠?qū)ξ覀兏魑煌瑢W(xué)備考學(xué)習(xí)FRM考試有所幫助吧,如果你對(duì)于FRM考試還有什么疑問(wèn)的話也可以直接直接向我們澤稷網(wǎng)校的老師進(jìn)行提問(wèn)哦》》點(diǎn)擊咨詢《《他們也都是會(huì)為你進(jìn)行講解的。
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