注冊金融分析師(CFA),又稱特許金融分析師,在西方一直被視作進(jìn)軍華爾街的“入場券”,它是由美國投資管理與研究協(xié)會(huì)(AIMR)1963年設(shè)立的特許金融分析師資格證書考試,自設(shè)立以來,就已經(jīng)成為全球投資業(yè)里最為嚴(yán)格與含金量最高的資格認(rèn)證,目前全球范圍內(nèi)擁有超過10 萬名CFA 持證人會(huì)員,獲得CFA 持證人認(rèn)證可以使自己迅速成為世界級金融機(jī)構(gòu)力爭羅致的對象,究其原因在于CFA 以投資實(shí)用性為基礎(chǔ)的全球統(tǒng)一考試內(nèi)容,聚焦了投資決策必備知識(shí)與技能。

該組織是全世界上最著名的投資行業(yè)專業(yè)團(tuán)體之一。 CFA協(xié)會(huì)由全球性投資專業(yè)人士會(huì)員組成,屬于全球非盈利性專業(yè)機(jī)構(gòu),具有悠久的歷史,負(fù)責(zé)在世界范圍內(nèi)主辦 CFA考試,并為全球金融投資界制定體現(xiàn)職業(yè)道德的專業(yè)準(zhǔn)則。截止2010年10月,CFA協(xié)會(huì)擁有會(huì)員103,109人,持證人91,555人,會(huì)員遍布全球137個(gè)國家。為了更好的服務(wù)中國的CFA學(xué)員和持證人,CFA協(xié)會(huì)于2008年12月成立CFA China,使命是:提供最優(yōu)質(zhì)的會(huì)員服務(wù)以支持CFA投資專業(yè)標(biāo)準(zhǔn);通過后續(xù)教育及活動(dòng)建立廣泛的會(huì)員之間及會(huì)員與投資團(tuán)體之間緊密的聯(lián)系。

中國內(nèi)地地區(qū)擁有近2000名CFA持證人,未來5年尚有20萬名金融人才缺口,因此近年來,CFA在投資領(lǐng)域中變得炙手可熱,受到眾多專業(yè)人士追捧。究其原因在于CFA以實(shí)用性為基礎(chǔ)的考綱,聚焦投資決策必備知識(shí)與技能。CFA項(xiàng)目的一大特色就是誠信。雇主與投資人對基金經(jīng)理和金融分析師的信任來自于CFA持證人對道德倫理準(zhǔn)則的遵守,不違背執(zhí)業(yè)使命。建立之初,CFA持證人一直秉承遵守倫理準(zhǔn)則,不斷建立和維護(hù)他們在全球投資界誠信的形象,被業(yè)界成為“華爾街金融第一考”。

世界金融市場的成長產(chǎn)生了對合格投資專業(yè)人員前所未有的需求。投資人和雇主比以往任何時(shí)候更需要一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來衡量金融分析人員的知識(shí)、誠信和專業(yè)化程度,從而信賴他們管理資產(chǎn)。特許金融分析師(CFA?)就是這樣一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

CFA資格廣泛授予投資領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)人員,包括基金經(jīng)理、證券分析師、財(cái)務(wù)總監(jiān)、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。CFA要求它的持有人建立嚴(yán)格而廣泛的金融知識(shí)體系,掌握金融投資行業(yè)各個(gè)核心領(lǐng)域理論與實(shí)踐知識(shí),包括從基礎(chǔ)概念的掌握,到分析工具的運(yùn)用,以及資產(chǎn)的分配和投資組合管理。CFA考試是由總部在美國的"特許金融分析師協(xié)會(huì)"(CFA Institute)主持的資格考試。主辦CFA考試和授予CFA特許狀的權(quán)威機(jī)構(gòu)是CFA協(xié)會(huì), CFA候選人需要通過三個(gè)級別的考試以展示候選人對知識(shí)的掌握程度。由于CFA資格考試采用英文,候選人首先應(yīng)掌握金融知識(shí)外,對于英語非母語的專業(yè)人士來說還必須具備良好的英文專業(yè)閱讀能力。CFA的知識(shí)體系動(dòng)態(tài)地反映著全球投資行業(yè)不斷發(fā)展變化的理論和實(shí)踐。

CFA的另一個(gè)特色就是誠信。雇主與投資人對資產(chǎn)經(jīng)理和金融分析師的信任來自于CFA持證人持續(xù)不斷地遵守倫理準(zhǔn)則,建立和維護(hù)他們在全球投資界誠信的形象。贏得CFA稱號(hào)標(biāo)志著贏得全球、全行業(yè)的尊重與青睞!

CFA知識(shí)體系涵蓋了投資分析行業(yè)必備的專業(yè)知識(shí):如倫理與職業(yè)標(biāo)準(zhǔn) / 定量分析方法 / 宏微觀經(jīng)濟(jì)學(xué) / 會(huì)計(jì)學(xué) /公司理財(cái) / 世界金融市場與投資工具 估值與投資理論 / 固定收益證券及其管理 / 權(quán)益投資分析 其它種類投資工具的分析 / 投資組合管理。CFA的三級認(rèn)證制度:CFA的考試認(rèn)證包括三級,每年6月份舉行一次考試,一年只能參加一級考試(從2003年起,世界的某些地區(qū)和國家可以進(jìn)行兩次一級考試),因此CFA項(xiàng)目需要至少兩年半完成,可以選擇CFA網(wǎng)課培訓(xùn)來提高自己的通過率。CFA候選人必須按順序通過三個(gè)級別的考試。每個(gè)級別是依據(jù)同樣的考試大綱內(nèi)容,候選人要通過6個(gè)小時(shí)的考試,3個(gè)小時(shí)早上和三個(gè)小時(shí)下午的考試。

CFA與碩士博士學(xué)位的比較

在CFA的官方網(wǎng)站上就明確指出CFA是研究生水平的考試,還要學(xué)習(xí)多元統(tǒng)計(jì)分析,時(shí)間序列等高級課程,考CFA必須具有學(xué)士水平,但與碩士或MBA相比CFA具有以下優(yōu)勢

1)CFA完全采用國外最權(quán)威的教材,并且經(jīng)常更新,其體系完全跟國際接軌,緊跟投資業(yè)發(fā)展步伐,而且考試注重操作和實(shí)務(wù),比高等教育更有優(yōu)勢。而國內(nèi)碩士學(xué)位或MBA的教材很多十分陳舊,又不具有權(quán)威性。

2)規(guī)范性。與國內(nèi)的考試和高等教育不同,CFA考試絕對沒有作弊和漏題現(xiàn)象,任何人都難以搞假,不管你是高干子弟還是億萬富翁。而國內(nèi)碩士學(xué)位或MBA考試和學(xué)習(xí)中存在嚴(yán)重的勾對現(xiàn)象,已經(jīng)不是秘密。

3)與高等教育不同,CFA具有嚴(yán)格的行業(yè)自律,如果犯有欺詐等會(huì)被立即取消CFA執(zhí)照,CFA一般都不會(huì)去違紀(jì)犯法,這也對金融投資公司具有吸引力。

4)全世界有8萬人通過CFA或正在參加考試,擁有CFA就擁有8萬名同學(xué),著名投資公司如美林證券、JP摩根、摩根斯坦利都聘用了大量的CFA,他們自然十分了解和認(rèn)可CFA,擁有CFA就容易與他們溝通合作,而國內(nèi)碩士學(xué)位或MBA卻難以得到他們的信任。

這樣,也是國外許多MBA甚至博士也參加CFA考試的原因。例子:Frank Fabozzi曾為麻省理工學(xué)院Sloan商學(xué)院正教授,著名金融學(xué)家,債券研究權(quán)威,著名投資雜志Journal of Portfolio Management主編,就參加了CFA考試,并取得CFA證書。

5)CFA的內(nèi)容以應(yīng)用為主,注重實(shí)際操作,密切聯(lián)系實(shí)際,不花過多精力在理論上,更不需要寫畢業(yè)論文。而目前的學(xué)歷教育很多是空對空,理論到理論,缺乏實(shí)用性,為用人單位所頭痛。

6)權(quán)威性。舉辦CFA考試的機(jī)構(gòu)AIMR本身是一個(gè)具有悠久歷史和聲譽(yù)的著名,其創(chuàng)辦的投資雜志《Financial Analyst Journal》被譽(yù)為應(yīng)用金融和投資領(lǐng)域的世界最高水平的雜志,具有極高的引用率和影響。

7)唯一性和標(biāo)準(zhǔn)性。會(huì)計(jì)和精算考試在全世界都有幾個(gè)比較權(quán)威的考試,(精算有美國SOA和英國FIA,會(huì)計(jì)有ACCA、美國CPA等),而全世界投資業(yè)只有這一個(gè)權(quán)威的考試,擁有CFA可以在國外一些地區(qū)就業(yè)。

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