[三級(jí)固定收益] 固收-第四章credit strategy里roll down return

李悅琪 發(fā)布于：2022-09-04 12:00:54 瀏覽675次   CFA CFA三級(jí)
在計(jì)算15年期債券roll down半年的price appreciation的時(shí)候，可以根據(jù)總YTM=0.07%，基準(zhǔn)利率變動(dòng)0.035，spread變動(dòng)0.035，按占比各自50%，因此收益一半來(lái)源于基準(zhǔn)變動(dòng)，一半來(lái)源于利差變動(dòng)。 那計(jì)算14.5年期減去9.5年期的增量收益的時(shí)候（結(jié)果等于342040），YTM差值=0.655（1.88-1.225），基準(zhǔn)利率變動(dòng)=0.34（1.065-0.725），利差變動(dòng)=0.315（0.815-0.5），如果按占比去乘以3402040，和答案不一樣，哪個(gè)是正確的？如果講義上的是正確的，那為什么之前的15年期債券可以這么算，這個(gè)不可以按占比算？
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Xue0530 發(fā)布于2022-09-05 14:29:48

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