今天我們來梳理一下CFA一級(jí)reading24，也就是利潤表這一章的主要內(nèi)容。從這一章開始，CFA一級(jí)財(cái)務(wù)報(bào)告部分將會(huì)分別介紹利潤表，資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表三個(gè)表。Reading24主要學(xué)習(xí)的知識(shí)點(diǎn)是利潤表的結(jié)構(gòu)和要素,每股凈利潤（EPS），收入和支出的確認(rèn)原則（重點(diǎn)是幾種特殊情況），利潤表分析方法，綜合收益的報(bào)告。我們來逐個(gè)梳理一下。

第一部分介紹了利潤表的構(gòu)成和要素，掌握起來非常簡單，主要就是收入和支出兩個(gè)方面，最后得出的是net income。在利潤表中，大家需要詳細(xì)了解的是gain/loss與其他income/expense的差異，expense的列示方法（by nature和by function），少數(shù)股東權(quán)益（non-controlling interest）的概念，毛利、營業(yè)利潤的計(jì)算，non-recurring（在筆者的CFA知識(shí)點(diǎn)系列有詳細(xì)介紹）和non-operating的事項(xiàng)。

歸納起來就是，收入扣除1）銷貨成本2）期間費(fèi)用3）其他業(yè)務(wù)收支4）非經(jīng)營性事項(xiàng)（利息、稅收等）得到income from continuing operation，再扣除5）discontinued operations，6）extraordinary items，得到了最終的net income（net earning）。這一部分主要是要求理解大結(jié)構(gòu)，記憶小細(xì)節(jié)來達(dá)到應(yīng)對(duì)考試的目的。

第二部分要求大家了解的是股份制公司的每股凈利潤。這部分主要需要詳細(xì)了解的是計(jì)算方法，尤其是稀釋后的每股凈利潤（diluted EPS）的計(jì)算方法，主要掌握三種稀釋性證券的影響（convertible bond,convertible preferred stock,options and warrants）。這一部分的難點(diǎn)在于計(jì)算。計(jì)算EPS時(shí)，作為分子的net income需要視情況對(duì)利息（稅后利息）和優(yōu)先股息進(jìn)行調(diào)整，作為分母的股份數(shù)需要計(jì)算加權(quán)平均的數(shù)量。

對(duì)于可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股計(jì)算加權(quán)平均股份數(shù)，采用的是if converted方法，也就是假設(shè)該證券全部進(jìn)行轉(zhuǎn)化所形成的股份數(shù)，而對(duì)于option和warrants采用的是treasury stock方法，即使用發(fā)行新股所帶來的現(xiàn)金以市場(chǎng)價(jià)回購在外的股票，一次為假設(shè)來計(jì)算行權(quán)所帶來的股份數(shù)變化。還有一點(diǎn)需要注意的是，如果針對(duì)單一證券計(jì)算出來的diluted EPS大于本來的EPS，那么這個(gè)證券就是anti-dilutive securities，是不會(huì)產(chǎn)生稀釋效應(yīng)的，也就是說要將其從dilutive securities中剔除掉，再計(jì)算diluted EPS這一點(diǎn)在做題的時(shí)候尤其要注意。

第三部分是講收入和支出的確認(rèn)原則，我們之前已經(jīng)講過權(quán)責(zé)發(fā)生制，而這一章，大家要掌握的是一些特殊情況的收入和支出確認(rèn)方法。對(duì)于合同期限較長，商品和服務(wù)的交付跨越了多個(gè)財(cái)務(wù)年度（long-term contracts）的情況，IFRS和US GAAP有不同的要求，主要分為prorate base,percentage-of-completion,和completion三種確認(rèn)方法，大家要掌握的是使用每種方法的條件和計(jì)算收入、利潤的方法。

對(duì)于商品和服務(wù)已經(jīng)交付，而貨款的收回跨越多個(gè)財(cái)務(wù)年度的分期付款（installment sales）情況，可以使用installment method和cost recovery method進(jìn)行收入確認(rèn)，前者，是按照銷售金額的收回進(jìn)度進(jìn)行收入確認(rèn)，而后者是在現(xiàn)金回收總和超過銷貨成本前，不進(jìn)行任何的收入確認(rèn)。對(duì)于以物易物的交易，IFRS要求按照相似貨物在無關(guān)第三方進(jìn)行交易的公允價(jià)值確認(rèn)收入，US GAAP要求僅在公司曾經(jīng)對(duì)相同貨物有過現(xiàn)金銷售記錄時(shí)，才能以公允價(jià)值進(jìn)行收入確認(rèn)，否則，收入只能以置出資產(chǎn)的賬面價(jià)值計(jì)量（也就是說這一筆收入=支出，利潤=0）。

這一部分還需要注意的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)是關(guān)于net reporting revenue，也就是說，所有公司都可以把銷售商品的貨款全部算作revenue，而是需要扣除掉商品的進(jìn)貨成本。尤其是針對(duì)一些僅提供客戶下單和貨源組織的電子商務(wù)企業(yè)，他們的主要業(yè)務(wù)并不是進(jìn)行商品的批發(fā)，所銷售的貨品并不是不能作為企業(yè)的存貨存在，這樣的企業(yè)不承擔(dān)存貨風(fēng)險(xiǎn)，或者主動(dòng)選擇供應(yīng)商，而是有客戶在銷售平臺(tái)上對(duì)供應(yīng)商下單，抑或沒有銷售定價(jià)權(quán)，他們只能將銷售價(jià)格和成本之間的差額確認(rèn)為收入，這個(gè)收入實(shí)質(zhì)上是為買賣雙反提供交易服務(wù)的手續(xù)費(fèi)。

支出確認(rèn)方法

對(duì)于支出確認(rèn)，一個(gè)毋庸置疑的原則就是權(quán)責(zé)發(fā)生制。而這一章里，我們要強(qiáng)調(diào)的是matching principle，匹配原則。

收入確認(rèn)是所遵循的權(quán)責(zé)發(fā)生制，我們強(qiáng)調(diào)收入的實(shí)現(xiàn)，而支出的權(quán)責(zé)發(fā)生制不僅要考慮消耗的實(shí)際產(chǎn)生，同時(shí)要考慮一筆支出所對(duì)應(yīng)的收入的發(fā)生，例如，COGS要和revenue匹配，期間費(fèi)用要和經(jīng)營期間匹配。

除此之外，還有幾種值得注意的情況：doubtful accounts（呆賬）,warranties（售后）,depreciation(and amortization)。前兩者實(shí)際上都是由于銷售產(chǎn)生的潛在的支出，但并不一定和revenue同時(shí)發(fā)生，而且也存在不確定性，處理方法是在revenue發(fā)生時(shí)，講可能存在的、對(duì)應(yīng)的呆賬損失和售后質(zhì)保費(fèi)用同時(shí)expense掉，而不是等到這些損失實(shí)際發(fā)生的時(shí)候再計(jì)提，以此來符合matching原則。

Depreciation和amortization是針對(duì)企業(yè)持有的長期資產(chǎn)進(jìn)行有規(guī)劃、系統(tǒng)性的把價(jià)值的損耗進(jìn)行expense處理的方法，大家只需要掌握三種折舊模型的計(jì)算就可以了（這種小學(xué)生算術(shù)題對(duì)于我們中國考生來說完全不是問題）。

需要注意的是，這一章講到了有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊、攤銷，同時(shí)提到了goodwill（不屬于有形資產(chǎn)也不屬于無形資產(chǎn)），不進(jìn)行攤銷，而是進(jìn)行減值。攤銷是按照成本、有計(jì)劃進(jìn)行的，而減值是根據(jù)市場(chǎng)變化進(jìn)行的，存在不確定性。

綜合收益這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，講的是與利潤表有關(guān)的另外一塊信息，comprehensive income（綜合收益）

我們知道，財(cái)務(wù)報(bào)表是給投資人看的，投資人關(guān)心的是自己在公司中利益的增減，也就是所有者權(quán)益在金額上的變化，我們把引起所有者權(quán)益變化的一些因素，如：收入、支出，記錄到了利潤表里，但是還有一些事項(xiàng)，也會(huì)引起所有者權(quán)益的變化，卻不適合體現(xiàn)在利潤表里，這時(shí)候我們就把他列示在利潤表net income的后面，與利潤表共同組成comprehensive income，這些因素我們稱為other comprehensive income。

關(guān)于需要放到other comprehensive income里的事項(xiàng)，我們?cè)诤竺嫔婕暗竭@些事項(xiàng)的章節(jié)里再具體解釋。

利潤表的分析我們采用common-size的分析方法，就是考察利潤表中每一項(xiàng)的金額占revenue的比例，其實(shí)我們就是希望得到利潤表中從revenue到net income的過程中，各類收入和支出的貢獻(xiàn)程度。這也是小學(xué)算術(shù)題，在這里不再贅述。

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