八、資產(chǎn)管理效果分析（p192）
　　
　　㈠資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析
　　
　　1. 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝產(chǎn)品或商品銷售收入凈額÷平均資產(chǎn)總額
　　
　　其中：平均資產(chǎn)總額＝（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）÷2
　　
　　※ “產(chǎn)品或商品銷售收入凈額”是指銷售收入扣除銷售折扣、銷售折讓、銷貨退回等后的金額。資產(chǎn)總額即資產(chǎn)負(fù)債表中的總資產(chǎn)，實(shí)為資產(chǎn)凈值。
　　
　　※ 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）
　　
　　2. 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝產(chǎn)品或商品銷售收入凈額÷固定資產(chǎn)平均凈值
　　
　　其中：固定資產(chǎn)平均凈值＝（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）÷2
　　
　　※ 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）
　　
　　3. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額÷流動資產(chǎn)平均占用額
　　
　　其中：流動資產(chǎn)平均占用額＝（期初流動資產(chǎn)+期末流動資產(chǎn)）÷2
　　
　　※ 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）＝計(jì)算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）
　　
　　4. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝賒銷收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額
　　
　　其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回－銷售折讓－銷售折扣
　　
　　應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷2
　　
　　※ 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（又稱應(yīng)收賬款賬齡）
　　
　　＝計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）
　　
　?。剑☉?yīng)收賬平均余額×計(jì)算期天數(shù)）÷賒銷收入凈額
　　
　　5. 存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）＝一定期間的銷貨成本÷存貨平均余額
　　
　　其中：存貨平均余額＝（期初存貨+期末存貨）÷2
　　
　　※ 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）
　　
　?。剑ù尕浧骄囝~×計(jì)算期天數(shù)）÷銷售成本
　　
　　6. 營業(yè)周期＝應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
　　
　?、尜Y產(chǎn)利潤率分析
　　
　　1. 總資產(chǎn)利潤率（又稱總資產(chǎn)報酬率）＝利潤總額÷平均資產(chǎn)總額×100%
　　
　　其中：“利潤總額”一般用稅后利潤。
　　
　　2. 流動資產(chǎn)利潤率＝利潤總額÷流動資產(chǎn)平均余額×100％
　　
　　※流動資產(chǎn)利潤率＝銷售利潤率×流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
　　
　　3. 固定資產(chǎn)利潤率＝利潤總額÷固定資產(chǎn)平均余額×100％
　　
　　※固定資產(chǎn)占用額可以是原值，也可以是凈值，出于指標(biāo)計(jì)算一致性的考慮，應(yīng)該采用凈值。但由于采用凈值時指標(biāo)受到固定資產(chǎn)新舊程度及企業(yè)固定折舊政策的影響，削弱指標(biāo)的可比性，因此在這里我們主張采用固定資產(chǎn)原值。
　　
　　九、現(xiàn)金流量的比率分析（p235）
　　
　?、瀣F(xiàn)金流量償債能力的分析
　　
　　1. 現(xiàn)金比率＝現(xiàn)金÷流動負(fù)債×100％
　　
　　※“現(xiàn)金”是指會計(jì)期末企業(yè)所擁有的現(xiàn)金數(shù)額，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。
　　
　　2. 經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率
　　
　?。浇?jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷流動負(fù)債×100％
　　
　?。浇?jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷負(fù)債總額×100％
　　
　　3. 到期債務(wù)本息償付比率
　　
　?。浇?jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷（本期到期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出）×100％
　　
　　※“到期債務(wù)”包括短期借款和長期借款等在內(nèi)的本金和相關(guān)的利息支出。
　　
　?、娆F(xiàn)金流量支付能力的分析
　　
　　1. 支付現(xiàn)金股利比率＝經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷現(xiàn)金股利×100％
　　
　　其中：“現(xiàn)金股利”是指本期已宣告分配的全部現(xiàn)金股利額。
　　
　　2. 現(xiàn)金充分性比率
　　
　?。剑ń?jīng)營活動凈現(xiàn)金流量+投資活動凈現(xiàn)金流量+籌資活動凈現(xiàn)金流量）÷（債務(wù)償還額+資本性支出額+支付股利、利息額）×100％
　　
　　※現(xiàn)金充分性比率必須保持1以上。
　　
　　㈢現(xiàn)金流量獲利能力分析
　　
　　1. 每股經(jīng)營現(xiàn)金流量
　　
　?。剑ń?jīng)營活動凈現(xiàn)金流量－優(yōu)先股股利）÷流通在外的普通股股數(shù)×100％
　　
　　2. 凈利潤和經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量比率（又稱現(xiàn)金獲利指數(shù)）
　　
　　＝凈利潤÷經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量
　　
　?。ㄋ模﹥羰找尜|(zhì)量分析（即財(cái)務(wù)質(zhì)量）
　　
　　1. 凈利潤現(xiàn)金保證比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金流量÷凈利潤×100％
　　
　　※ 現(xiàn)金獲利指數(shù)＝1÷凈利潤現(xiàn)金保證比率
　　
　　2. 現(xiàn)金與流動資產(chǎn)比率
　　
　　＝現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物凈增加額÷流動資產(chǎn)×100％
　　
　　3. 銷售收入現(xiàn)金回收比率
　　
　?。浇?jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷銷售總額×100％
　　

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