轉(zhuǎn)移定價(jià)也是所謂的“轉(zhuǎn)移價(jià)格”，指在跨國(guó)公司內(nèi)部，母公司與子公司、子公司與子公司之間代銷產(chǎn)品，提供商務(wù)、轉(zhuǎn)讓技術(shù)和資金借貸等活動(dòng)所確定的企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部?jī)r(jià)格。

這種價(jià)格，它不是由交易雙方按市場(chǎng)供求關(guān)系變化和獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)原則確定，而是根據(jù)跨國(guó)公司或集團(tuán)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和整體利益最大化的原則由總公司上層決策者人為確定的。

舉個(gè)栗子，一家在華外資企業(yè)，它從其國(guó)外的母公司購(gòu)買原材料，加工后的產(chǎn)成品再返銷其母公司，在這場(chǎng)交易中產(chǎn)生的價(jià)格就是轉(zhuǎn)移價(jià)格。

實(shí)際生活中，相當(dāng)多的外資企業(yè)通過(guò)“高進(jìn)低出”、“低進(jìn)高出”、甚至“主觀列支”，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)、逃避稅收、享受優(yōu)惠、優(yōu)化資產(chǎn)配置、減少和避免各類風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而達(dá)到對(duì)公司進(jìn)行戰(zhàn)略性總體調(diào)控的目的。

小編給大家舉個(gè)通俗的栗子吧，

假設(shè)某美國(guó)企業(yè)，來(lái)中國(guó)投資辦了個(gè)廠生產(chǎn)玩具，然后以10美元的價(jià)格從美國(guó)的母公司進(jìn)口原材料—塑料，假設(shè)在中國(guó)的原料的加工費(fèi)為2美元，那么玩具的單個(gè)成本應(yīng)為12美元。但在華的子公司又以11.5美元的價(jià)格將產(chǎn)品返銷給美國(guó)的母公司。從賬面上來(lái)看這家在華子公司是虧損的，然而其美國(guó)的母公司很可能是以15美元的價(jià)格把產(chǎn)品轉(zhuǎn)手銷售給其他消費(fèi)者，這樣的話利潤(rùn)就被截留在國(guó)外了。

因?yàn)橹袊?guó)和美國(guó)的稅率是不同的，企業(yè)集團(tuán)傾向于在稅率高的地方定價(jià)偏低，而在稅率較低的地方定價(jià)偏高，這是一種常見(jiàn)的節(jié)稅方式。

當(dāng)然ACCAF5業(yè)績(jī)管理考試當(dāng)中不會(huì)特別的去深究轉(zhuǎn)移定價(jià)的原因。F5考試中最常見(jiàn)的轉(zhuǎn)移定價(jià)的案例是發(fā)生在同一公司的不同部門中，如考官在考官文章中舉的例子(如下)。

例一、某公司的部門A生產(chǎn)零部件花費(fèi)30$,它轉(zhuǎn)移給部門B的轉(zhuǎn)讓價(jià)格(transfer price)是50$。部門B在買入部門A的零部件后還需花費(fèi)20$，然后以90$的價(jià)格對(duì)外銷售。如下圖：

在這個(gè)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格下，每個(gè)部門都有相同的每件20美元的利潤(rùn)。公司就是每件40美元的利潤(rùn)，這既可以是A和B部門的利潤(rùn)相加(20+20=40)，也可以是最終的收入減去所有的成本(90-30-20=40)。

(づ??????)づ這時(shí)好奇寶寶可能會(huì)有疑問(wèn)，既然是在同一公司中，總利潤(rùn)總是一致的，哪個(gè)部門攤的利潤(rùn)多，哪個(gè)部門攤的利潤(rùn)少有啥子關(guān)系嘛，嗯，就像小編前面所說(shuō)的，實(shí)際生活中轉(zhuǎn)移定價(jià)最常見(jiàn)的應(yīng)用是在跨國(guó)集團(tuán)中進(jìn)行合理避稅，它對(duì)同一公司的不同部門間的利潤(rùn)分?jǐn)偲鋵?shí)作用真不大，如果部門不是位于稅率不同的地區(qū)。

But既然作為ACCA考試中的一個(gè)考查點(diǎn)，它必定是非常滴重要~

事實(shí)也是，轉(zhuǎn)讓價(jià)格的大小直接影響了每個(gè)部門的利潤(rùn)。轉(zhuǎn)讓價(jià)格每增加1$，部門A就會(huì)多增加1$的利潤(rùn)，部門B就會(huì)相應(yīng)地減少1$的利潤(rùn)。

對(duì)于單獨(dú)部門來(lái)說(shuō)，它會(huì)影響到每個(gè)部門的自產(chǎn)或買進(jìn)決策、投資評(píng)價(jià)、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估、績(jī)效獎(jiǎng)金以及積極性等，甚至可能會(huì)對(duì)稅額產(chǎn)生影響，當(dāng)處于稅率不同的國(guó)家或地區(qū)。

所以說(shuō)制定一個(gè)恰當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)讓價(jià)格十分必要！

好的轉(zhuǎn)讓價(jià)格一方面需要保留部門的自主性，另一方面對(duì)于績(jī)效評(píng)估和投資決策也是公平的，讓每個(gè)部門都盈利，鼓勵(lì)部門間做出最大化組織利益的決策。

如何確定經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)格呢？

例一采用的是成本加成法，那么實(shí)際中還有哪些轉(zhuǎn)移定價(jià)策略呢？

(1) 完全成本(full cost)

考官又給大家介紹了這樣的例子

例二、

此時(shí)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格等于完全成本(full cost)，部門A只是盈虧平衡，組織的最終利潤(rùn)完全依賴于部門B。然而部門B的利潤(rùn)最大化并不一定等于組織的利潤(rùn)最大化。

如，當(dāng)最終的市場(chǎng)價(jià)格降到35$時(shí)，部門B將不會(huì)交易。因?yàn)閷?duì)于部門B，市場(chǎng)價(jià)格低于它的邊際成本(轉(zhuǎn)入價(jià)格+部門B的邊際成本)，40$(30+10)。然而對(duì)于公司總體而言，邊際成本僅為28$(18+10)；即使賣價(jià)是35$，還是有positive contribution的。

當(dāng)然總部是可以強(qiáng)迫(push)部門B去做銷售的。然而這就破壞了部門B的自主性。另一方面試想你是部門B的經(jīng)理，你一直以來(lái)都是做最明智的決策（achieve divisional target profit），你肯定是不愿意讓你的部門成為那個(gè)“倒霉蛋”來(lái)make negative contribution。

*注：Contribution= selling price – variable cost

(2) 完全成本加成(full cost plus)

完全成本加成是在完全成本的基礎(chǔ)上再有一定的加成，提高了轉(zhuǎn)讓價(jià)格。這樣調(diào)動(dòng)了部門A的生產(chǎn)積極性，但是如果最終市場(chǎng)銷售價(jià)格下降對(duì)于部門B來(lái)說(shuō)還是存在著很大的問(wèn)題（分析同上）。

(3) 市價(jià)(market price)

對(duì)于例二，如果說(shuō)部門A的半成品也是能購(gòu)對(duì)外銷售的

則可以分為以下兩種情況討論：

(i)轉(zhuǎn)讓價(jià)格 > 市價(jià)

當(dāng)半成品的市場(chǎng)買/賣價(jià)格均為40$：

這樣部門A會(huì)愿意是銷售給部門B；同理部門B會(huì)更愿意是從市場(chǎng)上買進(jìn)。所以從部門B來(lái)看，轉(zhuǎn)讓價(jià)格必須是不高于外部市場(chǎng)供應(yīng)價(jià)格，同時(shí)為避免部門B的negative contributions，也不應(yīng)高于80( 90 – 10 ).。

(ii) 轉(zhuǎn)讓價(jià)格 < 市價(jià)

當(dāng)半成品的市場(chǎng)買/賣價(jià)格均為60$：

這樣部門B會(huì)愿意從部門A中買進(jìn)；同理部門A會(huì)更愿意是銷售給外部市場(chǎng)。假設(shè)部門A生產(chǎn)能力有限，而且全部選擇對(duì)外銷售，那么部門B就不得不從外部市場(chǎng)中買進(jìn)半成品。外部買進(jìn)的半成品邊際成本60$，而從部門A買進(jìn)的半成品邊際成本僅為18$，這對(duì)于組織來(lái)說(shuō)是不利的。所以說(shuō)為鼓勵(lì)部門A對(duì)內(nèi)銷售，轉(zhuǎn)讓價(jià)格必須足夠高，不低于60 。

總之就是以市價(jià)為參考標(biāo)準(zhǔn)，讓兩個(gè)部門均有所獲利！

(4) 變動(dòng)成本( variable cost)

當(dāng)以變動(dòng)成本為基準(zhǔn)時(shí)

也可以分為以下兩種情況討論：

(i)轉(zhuǎn)讓價(jià)格等于變動(dòng)成本

此時(shí)的Transfer price = variable cost = 18

相應(yīng)的部門A的固定成本，隨著產(chǎn)品Transfer到部門B中。

這部分固定成本的轉(zhuǎn)移量跟transfer的產(chǎn)品量和價(jià)值相關(guān)。

(ii)轉(zhuǎn)讓價(jià)格等于變動(dòng)成本加成 (或市價(jià))

變動(dòng)成本加成后的轉(zhuǎn)讓價(jià)格同上面(3)市價(jià)的討論。

綜上所述——經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)格規(guī)則

最低限額（主要是考慮到轉(zhuǎn)移部門的利益，即例題中的部門A）

TP ≥ marginal cost of transfer-out division + any lost contribution

最高限額（主要是考慮到接收部門的利益，即例題中的部門B）

TP ≤ the lower of net marginal revenue of transfer-in division and the external purchase price

上面考官說(shuō)了那么多定價(jià)方式，其實(shí)考試中不會(huì)考用什么原則來(lái)定價(jià)，在考試中考題會(huì)明確使用某種定價(jià)原則，求transfer price的；或者是考題中的transfer price 是定好的，求profit。

真題講解——2012/12/Q5-(a)&(b)

Wash Co assembles and sells two types of washing machines – the Spin (S) and the Rinse (R). The company has two divisions: the assembly division, and the retail division.

The company’s policy is to transfer the machines from the assembly division to the retail division at full cost plus 10%. This has resulted in internal transfer prices, when S and R are being transferred to the retail division, of $220•17 and $241•69 respectively. The retail division currently sells S to the general public for $320 per machine and R for $260 per machine. Assume it incurs no other costs except for the transfer price.

The retail division’s manager is convinced that, if he could obtain R at a lower cost and therefore reduce the external selling price from $260 to $230 per unit, he could significantly increase sales of R, which would be beneficial to both divisions. He has questioned the fact that the overhead costs are allocated to the products on the basis of labour hours; he thinks it should be done using machine hours or even activity based costing.

You have obtained the following information for the last month from the assembly division:

Required:

(a) Using traditional absorption costing, calculate new transfer prices for S and R if machine hours are used as a basis for absorption rather than labour hours.

Note: round all workings to 2 decimal places. (3 marks)

(b) Using activity based costing to allocate the overheads, recalculate the transfer prices for S and R. (8 marks)

題意解讀：

W公司安裝和銷售S和R兩種產(chǎn)品，這兩種產(chǎn)品要經(jīng)過(guò)安裝和銷售兩個(gè)部門。

該公司的轉(zhuǎn)移定價(jià)政策是完全成本加成10%，所以S和R產(chǎn)品從安裝部門轉(zhuǎn)移到銷售部門的價(jià)格分別為每單位220.17和241.69美金。目前S產(chǎn)品的零售價(jià)為每單位320美金，R產(chǎn)品為260美金。

銷售部門的經(jīng)理認(rèn)為，如果R產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價(jià)格降低的話，對(duì)外的定價(jià)從260美金降低到230美金，他將能夠大大地提高R產(chǎn)品的銷量，給公司帶來(lái)收益。他對(duì)以勞動(dòng)時(shí)長(zhǎng)來(lái)分?jǐn)傊圃熨M(fèi)用表示質(zhì)疑，他覺(jué)得應(yīng)該用機(jī)器時(shí)長(zhǎng)為分?jǐn)偦A(chǔ)。

(a)計(jì)算傳統(tǒng)吸收成本法下，以機(jī)器時(shí)長(zhǎng)為分?jǐn)偦A(chǔ)下的，S和R產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價(jià)格

Total overheads = 877,620
Total machine hours = 3,200 × 2 + 5,450 × 1 = 11,850
OAR= Total overheads / Total machine hours = 74.06

(b)計(jì)算ABC方法下， S和R產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價(jià)格
    
確定各overhead的分?jǐn)偦鶞?zhǔn)(basis)，分別計(jì)算OAR.

Machine set-up costs: 306,435
Driver = number of production runs     30+12= 42
OAR = 306,435 / 42 = 7,296.07

Machine maintenance costs : 415,105
Driver = machine hours        3,200 × 2 + 5,450 × 1 = 11,850
OAR= 415,105 / 11,850 = 35.03

Ordering costs: 11,680
Driver = number of purchase orders        82+64 =146
OAR= 11,680 / 146 = 80

Delivery costs: 144,400
Driver = number of deliveries        64+80=144
OAR= 144,400 / 144 = 1,002.78

理清思路，一步一步來(lái)，11分輕輕松松納入囊中~So easy! 有木有??！

今天跟著小編來(lái)做題就到這，下期咱們不見(jiàn)不散~

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