1.并購(gòu)溢價(jià)=并購(gòu)價(jià)格-并購(gòu)前被并購(gòu)方價(jià)值

并購(gòu)收益=并購(gòu)后新公司價(jià)值-(并購(gòu)前并購(gòu)方價(jià)值+并購(gòu)前被并購(gòu)價(jià)值)

并購(gòu)凈收益=并購(gòu)收益-并購(gòu)溢價(jià)-并購(gòu)費(fèi)用

2.目標(biāo)公司價(jià)值衡量的方法

(1)市盈率法

目標(biāo)公司價(jià)值=估計(jì)凈收益X標(biāo)準(zhǔn)市盈率

(2)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值調(diào)整法

目標(biāo)公司價(jià)值= 目標(biāo)公司凈資產(chǎn)賬面價(jià)值X(1±調(diào)整系數(shù))X擬收購(gòu)股份占目標(biāo)公司總股份比例

3.短期償債能力分析

(1)流動(dòng)率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

(2)速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

(3)現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/流動(dòng)負(fù)債

4.長(zhǎng)期償債能力分析

(1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

(2)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額

(3)已獲利息倍數(shù)(利息倍數(shù))=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用

(4)長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期負(fù)債)/非流動(dòng)資產(chǎn)

5.營(yíng)運(yùn)能力分析

(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入凈額/平均應(yīng)收賬余額

(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

(3)存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本/平均存貨

(4)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

(5)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)

(6)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(7)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額

6.盈利能力分析

(1)主業(yè)務(wù)利潤(rùn)率=(主業(yè)務(wù)利潤(rùn)/主業(yè)務(wù)收入凈額)X100%

(2)銷(xiāo)售凈利率=(凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入)X100%

(3)銷(xiāo)售毛利率=(銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本)/銷(xiāo)售收入X100%

(4)主業(yè)務(wù)凈利率=(凈利率/主業(yè)務(wù)收入凈額)X100%

(5)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=(營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入凈額)X100%

(6)成本費(fèi)用利潤(rùn)率=(利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用)X100%

(7)總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利總額/平均資產(chǎn)總額X100%=(利潤(rùn)總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額X100%

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