CFA LEVEL 1 –倫理學和職業(yè)標準
在雇主、投資人的對資產管理和金融分析師的關系中,信任是必然和無條件的。
投資管理專業(yè)人士要想贏得這種信任,誠信就必須是永遠是不容置疑的品質。要想贏得并保持使用CFA特許狀發(fā)的權利,嚴格遵守AIMR的道德準則與掌握CFA計劃的知識整體是同等重要的。
但是,與很多其它行業(yè)不同的是,在投資行業(yè)中,區(qū)分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚的。澤稷網校介紹:只有清楚地理解如何應用這些規(guī)則、法規(guī)和道德指南,投資專業(yè)人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶及雇主服務。
CFA考試倫理和職業(yè)標準、證券法與監(jiān)管其涉及的內容有哪些?
①適用法律和監(jiān)管。它包括信用標準的本質和適用性、相關法規(guī)、監(jiān)管團體的組織和目的。
②職業(yè)準則和標準。它包括倫理準則、職業(yè)操守標準、ICFA有關規(guī)章、AIMR有關規(guī)章。
③倫理標準和職業(yè)義務。它包括與客戶、公眾、公司管理者、雇主、助手及其他分析師的關系,內部信息問題,監(jiān)管責任,研究報告和投資建議,補償利益沖突,信用責任(以上為初級應考內容),職業(yè)道德,投資適宜性。
④倫理行為的問題識別與管理。它包括信用責任,內部交易,公司治理和機構投資者,“謹慎人”原則(以上為中級加考內容),能力和合適的關心,安排和接受站償?shù)睦鏇_突,一般企業(yè)倫理價值和義務,倫理組織變化(以上為高級加考內容)。
CFA考試考核道德與標準的原則之一:
CFA道德與標準在金融投資行業(yè)的運用其實非常廣泛。在微觀層面,公司建立嚴格,清晰的道德與專業(yè)行為標準能確保員工向客戶提供規(guī)范而滿意的投資服務,同時也能幫助員工正確處理工作中常遇見的道德困境(Ethical dilemmas)。在宏觀層面,通過鼓勵企業(yè)遵守行業(yè)道德與專業(yè)行為標準,有助于提高整個金融市場的誠信和有效運作。因此可以看到,不僅很多國家持續(xù)出臺新的法律法規(guī)來完善金融市場,而且很多公司也建立起內部監(jiān)管機制,比如防火墻(firewall, 也稱Chinese wall),來規(guī)范員工專業(yè)行為和服務質量,從而提升企業(yè)信譽。所以,上述方面的實景問題需要考生深究并掌握。
CFA考試考核道德與標準的原則之二:
CFA協(xié)會考查候選人(candidates)是否掌握CFA道德與標準的重要原則之一就是:運用(Applications)。每道CFA考題都是一個有針對性和典型的案例。考生需要在富有工作生活借鑒的案例情景中做出正確判斷。僅僅知道每條準則的具體內容,卻不熟悉每條準則的運用,并不能幫助候選人順利通過CFA考試,更談不上成為一名合格的投資分析師。
學習CFA考試倫理學和職業(yè)道德標準的方法:
很多備考CFA一級的考生,選擇notes為主要學習資料。曾經有不少考生反應,考試時感覺道德部分notes和正式考試內容契合得不是特別好,有一些東西沒有復習到,甚至根本沒見過。所以建議大家,除了閱讀notes里面關于道德規(guī)范內容的詳盡總結,所有的考生仍然需要多讀幾次2014年出版的職業(yè)行為準則手冊第十一版 (英文名稱:Standards of Practice Handbook 11th Edition(2014))。
CFA一級考試要求候選人在6小時之內回答240道題目。平均下來,候選人只有1分30秒時間來回答每一道題目。要想高效并準確回答CFA道德與標準的考題,候選人應該做到以下幾點:
1. 熟悉CFA七大條專業(yè)行為準則,以及每條準則下分布的若干細則。
2. 熟悉CFA協(xié)會推薦的準則遵守程序(recommended procedures of compliance)
3. 讀懂案例,在案例學習中理解和掌握CFA道德與準則的正確運用。
針對以上難點的備考策略:
你一定要能夠分得清某件事是扯到了哪條準則,這個是做好道德的關鍵,如果光看notes不夠就多看看道德手冊上的案例,此外把每條準則都背得不失為一個穩(wěn)妥的方法。
總之,道德這一部分各位考生需要把原版的道德手冊下載下來好好看,notes上面太精簡。這一部分主要會考什么呢?就是給你一個案例,里面***在***金融類公司工作,最近做了一些什么事,然后讓你分析一下這樣做對不對。正常我們做的練習題會讓你十分崩潰!有時候覺得句子那么長,量那么大。有一點安慰大家,正式考試題都比較短,沒有太偏的。