CFA一級(jí)Ethics道德筆記。小編寄語：道德在CFA一級(jí)考試中占比15%，約36道題目。最重要的是掌握七大標(biāo)準(zhǔn)，22個(gè)細(xì)則！最好能夠閱讀官方教材或者職業(yè)道德手冊(cè)，并且一定要多做題。

這個(gè)章節(jié)共有4個(gè)Reading，其考試占比大致如下圖，一定要好好掌握Reading 2，下面為大家提供詳細(xì)的道德筆記，希望能給大家?guī)韼椭?/p>

Reading 1.Code of Ethics and Standards of Professional Conduct

Reading 1有三個(gè)LOS，根據(jù)歷年考試規(guī)則，主要需要掌握LOS 1.a中五種被調(diào)查的情況及相應(yīng)的處罰結(jié)果，同時(shí)要了解LOS 1.b 中六大道德規(guī)范（Code of Ethics）的內(nèi)容。

筆記一：五種引起調(diào)查的情況（Circumstances that can prompt at inquiry）

Members和Candidates在職業(yè)行為陳述表中自我披露其行為違反了CFA職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)

職業(yè)行為調(diào)查人員（Professional Conduct Stuff）收到書面投訴

來自媒體或其他公眾資源的考生、會(huì)員或持證人的不當(dāng)行為證據(jù)

CFA考官在報(bào)告中披露的考生違反考試規(guī)定

CFA考試后分析試卷檢測社交媒體去檢測是否有考試相關(guān)信息泄露

筆記二：調(diào)查結(jié)果及相應(yīng)處罰

沒有違反職業(yè)道德——No discipline sanction(無紀(jì)律處分）

違反了職業(yè)道德但是情節(jié)不嚴(yán)重——Issue a cautionary letter(不進(jìn)行公開披露，給與警告信）

違反并且情節(jié)嚴(yán)重——A disciplinary sanction(紀(jì)律處分），由處罰的嚴(yán)重程度從輕到重排列

Public censure（公開責(zé)備），其他CFA會(huì)員進(jìn)行譴責(zé)

Suspension of membership and the use of the CFA designation（暫停會(huì)員資格和使用CFA稱號(hào)的資格）

Revocation of the CFA charter（收回CFA證書）

Suspension from the further participation in the CFA Program（暫停之后參加CFA考試的資格）

注：如果考生和會(huì)員不認(rèn)可處罰結(jié)果，可申請(qǐng)由DRC members和CFA協(xié)會(huì)會(huì)員志愿者組成的聽證陪審團(tuán)（a hearing panel）重新裁決，此裁決結(jié)果為最終裁決！

Reading 2. Guidance for Standards I-VII——Standard I: Professionalism

Reading 2包括三個(gè)LOS,處處皆重點(diǎn)，共有7大準(zhǔn)則，22個(gè)細(xì)則。內(nèi)容太多，本次主要給大家分享第一個(gè)準(zhǔn)則的內(nèi)容。

第一個(gè)準(zhǔn)則涉及到CFA會(huì)員，持證人以及考生的專業(yè)性（Professionalism） ，這一準(zhǔn)則包括I(A).Knowledge of the law（法律知識(shí)，筆記一到筆記四）；I(B).Independence and Objectivity（獨(dú)立性和客觀性，筆記五到筆記七）；I(C).Misrepresentation（誤導(dǎo)或錯(cuò)誤性陳述，筆記八到筆記十三）；I(D).Misconduct（瀆職筆記十四到十七）四個(gè)細(xì)則。

筆記一：Knowledge of the law（法律知識(shí)）這部分規(guī)定會(huì)員和考生必須了解并且遵守與工作相關(guān)的法規(guī)，規(guī)則及準(zhǔn)則。如果法規(guī)等之間有沖突，應(yīng)該遵守更嚴(yán)格的（注：如果法規(guī)在制定的時(shí)候?qū)懙嚼缛绻緵]有規(guī)定文件保管幾年的話，統(tǒng)一保管7年這種話。公司沒有規(guī)定文件保管幾年是前提，有了這個(gè)前提，才按7年保管；如果公司有規(guī)定的話，按規(guī)定執(zhí)行，也許是五年，也許是九年。這個(gè)問題其實(shí)不涉及到法規(guī)之間有沖突，所以不用遵守更嚴(yán)格的?。?/p>

筆記二：如果發(fā)現(xiàn)別人違反法規(guī)或公司制度，首先跟違反的人進(jìn)行對(duì)峙勸說其改正；然后報(bào)告給上司或者合規(guī)部；必須跟違法和不道德的事情撇清關(guān)系；在極端的情況，如果不容易撇清關(guān)系，需要選擇辭職。在發(fā)現(xiàn)別人違反法規(guī)或公司制度時(shí)，不作為是不行的；鼓勵(lì)但是不強(qiáng)制把違反行為報(bào)告給CFA協(xié)會(huì)；同時(shí)CFA考生和會(huì)員不必將違反行為報(bào)告給政府權(quán)威機(jī)構(gòu)；遇到這種情況，可咨詢專家，但是一定要確保專家具備獨(dú)立性。

筆記三：當(dāng)涉及到投資產(chǎn)品時(shí)，需要確保開發(fā)、銷售的投資產(chǎn)品符合當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)

筆記四：會(huì)員和考試需要了解并且遵守相關(guān)的法規(guī)，但沒有必要深入研究這些法律法規(guī)

筆記五：Independent and Objectivity要求考生和會(huì)員在專業(yè)的工作中需要使用合理的依據(jù)和判斷維持其獨(dú)立性和客觀性，影響其獨(dú)立性和客觀性的好吃或禮物絕對(duì)不能接受，就算是雇主同意也不能接受

筆記六：要正確理解members/candidates與他人各種商業(yè)和工作關(guān)系。買方客戶可能影響到賣方客戶的獨(dú)立性和客觀性；可選擇基金經(jīng)理或基金托管方的會(huì)員和考生應(yīng)注意在做選擇的時(shí)候不要收取好處影響其決議；投資銀行內(nèi)部分析師和投行部等要保證獨(dú)立性，不能在同一層樓并且最好列出限制清單

筆記七：區(qū)別來自客戶的禮物和非客戶的禮物，非客戶的禮物和好處一定不能接受，客戶的禮物和好處按常理也不能接受，除了一些特殊情況，去偏遠(yuǎn)地區(qū)出差，可接受客戶提供的住宿等，以及一般的、價(jià)值不高的、象征性的有紀(jì)念意義的禮物可以接受。

筆記八：Misrepresentation（誤導(dǎo)性和錯(cuò)誤性陳述）指的是考生和會(huì)員不能在任何的投資分析、推薦、行動(dòng)以及別的專業(yè)活動(dòng)中做出錯(cuò)誤性和誤導(dǎo)性的陳述。錯(cuò)誤性陳述就是不真實(shí)的聲明或者故意遺漏事實(shí)以及任何不正確的或誤導(dǎo)性的信息。

筆記九：CFA考生和會(huì)員不能錯(cuò)誤的陳述其雇主的資質(zhì)和服務(wù)內(nèi)容

筆記十：CFA考生和會(huì)員在使用第三方信息時(shí)需要進(jìn)行核實(shí)

筆記十一：在做投資業(yè)績報(bào)告時(shí)，披露的業(yè)績要準(zhǔn)確且完善，被清盤的賬戶的業(yè)績應(yīng)該要披露在歷史業(yè)績中；禁止對(duì)客戶做未來業(yè)績的承諾；需要選擇一個(gè)合適的業(yè)績比較基準(zhǔn)

筆記十二：不能夠有意的隱藏、遺漏一些重要的信息；使用模型分析得到的研究結(jié)果不能當(dāng)做事實(shí)披露；不能夠隱藏或遺漏CFA會(huì)員和考生與具體公司機(jī)構(gòu)之間的真實(shí)關(guān)系

筆記十三：不能抄襲，引用需要注明出處

筆記十四：Misconduct（瀆職）是指考生和會(huì)員不能做涉及欺騙、欺詐的行為，以及對(duì)職業(yè)形象、誠實(shí)、能力能有負(fù)面影響的行為。

筆記十五：瀆職主要強(qiáng)調(diào)專業(yè)工作中的行為，對(duì)個(gè)人的一些行為不做要求。個(gè)人的游行，示威等行為一般不算為瀆職

筆記十六：涉及欺騙、偷盜和別的不誠實(shí)的行為是瀆職，因?yàn)閷?duì)職業(yè)形象造成了影響；有些可能沒違法，但是對(duì)考生和會(huì)員能力或誠信造成負(fù)面影響的行為也算瀆職；比如上班時(shí)間喝酒

筆記十七：提供專業(yè)服務(wù)時(shí)如果不盡職也可能算瀆職；與工作有關(guān)的事造成破產(chǎn)可能是瀆職，例如，舞弊發(fā)現(xiàn)罰了一大筆錢造成破產(chǎn)的行為

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