如果不是為了CFA考試,該如何進(jìn)行CFA培訓(xùn)學(xué)習(xí)?不參加CFA考試重點(diǎn)是想好好學(xué)一下財(cái)務(wù)報(bào)表分析,當(dāng)然其他和分析公司相關(guān)的必要技能也要get,于是我的想法就是去系統(tǒng)地學(xué)習(xí)一下CFA覆蓋的知識(shí),那么應(yīng)該怎么看CFAlevel1、2的教材?

如果重點(diǎn)是想學(xué)習(xí)公司和財(cái)務(wù)報(bào)表的分析、建模方法,那么把CFA一、二兩級(jí)里面Financial Reporting & Analysis, Corporate Finance和Equity Investments的東西搞明白基本已經(jīng)足夠了。建議使用直接做題的方法,也就是完全不看講解,直接做習(xí)題,看到不會(huì)的東西(如果沒(méi)有基礎(chǔ)的話,那大概每道題都是)直接看答案,然后答案里面不理解的東西再回去看書看講解,或者上網(wǎng)搜索,甚至問(wèn)人。

這種方法看似是為了應(yīng)試,但我覺(jué)得這是對(duì)CFA的內(nèi)容學(xué)習(xí)的最好方法,無(wú)論是否要考試。這點(diǎn)我在另外的答案講過(guò)幾次,CFA的知識(shí)體系龐雜但理解很容易,難度很淺。只要你看過(guò),基本就能明白。所以在CFA培訓(xùn)學(xué)習(xí)的時(shí)候,重點(diǎn)是快速地把重點(diǎn)的內(nèi)容看過(guò)來(lái),并且知道實(shí)際中如何應(yīng)用。而這恰恰是習(xí)題的優(yōu)勢(shì)。前面的講解很淺,推進(jìn)很慢,雖然也有例題講解各種應(yīng)用,但量很小,個(gè)人認(rèn)為效果不如直接做題好。

CFA教材可能跟中國(guó)實(shí)際有出入,對(duì)于這個(gè)問(wèn)題應(yīng)該怎么解決?

CFA資料選擇Schweser Notes。而且既然你沒(méi)準(zhǔn)備考試,那就更不需要在意notes的重點(diǎn)和考綱的偏差(雖然我個(gè)人認(rèn)為即使要考試也不太需要在意)。

至于你所說(shuō)國(guó)情的差別,我不覺(jué)得在公司分析的方法上能有什么本質(zhì)的差別。而會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)講,CFA是GAAP IFRS兩個(gè)都包含的,中國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和IFRS的差別其實(shí)沒(méi)有很大。另外,也還可以參加澤稷網(wǎng)校國(guó)際教育的Excel估值建模課程和CFA課程一起學(xué)習(xí)。

其他的方法,主要是多看多練。一天一份大行報(bào)告,一周一份公司年報(bào),應(yīng)該足夠你作為積累了。不知道你現(xiàn)在是在工作還是讀書,時(shí)間是否充裕,前面講的看書是理論基礎(chǔ),這段說(shuō)的看研報(bào)年報(bào)是實(shí)踐,無(wú)所謂顛覆,互為補(bǔ)充。多說(shuō)幾句,其實(shí)做Equity Research是很需要下功夫的,無(wú)論是開(kāi)始的學(xué)習(xí)還是入職之后的工作。

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