CFA知識(shí)體系對(duì)于以后工作的作用。很多人考CFA主要是因?yàn)橄胍玫紺FA證書，CFA證書的含金量是很大的，但是畢竟只是一個(gè)證書，所以所給未來(lái)事業(yè)帶去的作用并沒(méi)有想象中那么大，只能是起到一個(gè)錦上添花的作用，那么為什么還是有這么多人都在考CFA呢？其實(shí)CFA考試最大的作用就是在于其知識(shí)體系對(duì)于以后工作所產(chǎn)生的巨大的作用。

CFA是全球投資業(yè)里最為嚴(yán)格與含金量最高的資格認(rèn)證，被全球金融界雇主譽(yù)為“全球金融第一考”和“華爾街的入場(chǎng)券”，而且CFA的需求量還是很大的， 所以備戰(zhàn)CFA還是有很大的意義的，對(duì)于CFA的考試最大的意義不是讓你拿到那個(gè)證，畢竟這個(gè)證書的過(guò)程是很艱難的，主要還是讓你學(xué)會(huì)系統(tǒng)的理清楚所有金融知識(shí)，讓你更好的對(duì)于金融有更深切的體會(huì)，所以可以說(shuō)CFA證書也不是萬(wàn)能的，但是就目前而言還是有很大的意義的，但是不推薦大家盲目的跟風(fēng)來(lái)報(bào)考CFA，更不要為了證而考，當(dāng)你認(rèn)真?zhèn)淇剂薈FA后，其知識(shí)體系是會(huì)對(duì)以后工作產(chǎn)生巨大作用的。

CFA知識(shí)體系嚴(yán)謹(jǐn)，邏輯性較強(qiáng)，幾乎每個(gè)科目的知識(shí)都自成體系，但又服從于一個(gè)知識(shí)脈絡(luò)—那就是如何定價(jià)，如何更有效地在基本面分析和理性投資的原則上在整體上掌控投資收益。CFA官方在設(shè)計(jì)CFA課程教材上也是別具匠心，把定量分析、職業(yè)操守、經(jīng)濟(jì)學(xué)分門別類剔除出來(lái)，投資組合管理、股權(quán)投資、衍生品關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)的科目匯編到一個(gè)書目下，這樣考生學(xué)習(xí)起來(lái)也輕松?？瓷先ッ總€(gè)科目好像沒(méi)有任何關(guān)聯(lián)，實(shí)質(zhì)上確是一個(gè)個(gè)珍珠，需要整體串起來(lái)。

1.CFA一級(jí)

CFA一級(jí)是基礎(chǔ)理論知識(shí)的打基礎(chǔ)階段，金融相關(guān)的所有知識(shí)都會(huì)讓考生學(xué)習(xí)，考試考核也以理論知識(shí)定性判斷。CFA一級(jí)的知識(shí)量相當(dāng)國(guó)外金融本科知識(shí)量。

CFA一級(jí)首先就是涵蓋了整個(gè)證券市場(chǎng)投資的產(chǎn)品介紹，這也是很多銀行內(nèi)訓(xùn)或者培訓(xùn)的出發(fā)點(diǎn)，權(quán)益類產(chǎn)品里面所提到的證券市場(chǎng)基本知識(shí)，還有權(quán)益類產(chǎn)品的基本估值模型，還有就是固定收益里面所提及的TIPS還有反利率債券，政府債券，公司企業(yè)債,MBS/ABS等等，最后就是期貨期權(quán)，經(jīng)濟(jì)學(xué)里的財(cái)政政策和貨幣政策。

縱觀整個(gè)CFA一級(jí)的框架，我們學(xué)習(xí)后的產(chǎn)出就是一個(gè)本科畢業(yè)生所該具備的金融學(xué)知識(shí)，而且具有很高的實(shí)操性（估值，統(tǒng)計(jì)，還有證券組合基本常識(shí)），其實(shí)CFA一級(jí)對(duì)于一般銀行的客戶經(jīng)理和分析師助理已經(jīng)受用了，因?yàn)橥扑]產(chǎn)品過(guò)程中并不需要估值或者投資管理理論，我們唯一需要的就是了解產(chǎn)品進(jìn)行介紹。

2.CFA二級(jí)

CFA二級(jí)側(cè)重實(shí)務(wù)知識(shí)的考核，如果說(shuō)CFA一級(jí)考理論，二級(jí)則是考實(shí)務(wù)能力，CFA二級(jí)的知識(shí)水平和要求基本可以勝任投資分析員的知識(shí)和能力要求，這也就是為什么CFA二級(jí)在業(yè)內(nèi)備受認(rèn)可的原因。

CFA二級(jí)的整個(gè)知識(shí)體系又有了質(zhì)上提升，那就是資產(chǎn)評(píng)估，而且偏重方向是金融資產(chǎn)評(píng)估。整個(gè)二級(jí)所圍繞的出發(fā)點(diǎn)就是利用各種模型和定量分析原理，對(duì)復(fù)雜的金融市場(chǎng)進(jìn)行預(yù)測(cè)和深度的觀察，并且強(qiáng)調(diào)出財(cái)務(wù)分析的重要性，其側(cè)重點(diǎn)其實(shí)在債券和股票估值的區(qū)分尤為明顯，股權(quán)類資產(chǎn)所關(guān)注的是ROE的持續(xù)性還有利潤(rùn)率和收入的一致性，那么債券類的重點(diǎn)就是現(xiàn)金流是否充足或者就是各類資產(chǎn)的質(zhì)量還有數(shù)量。

所以整個(gè)二級(jí)所要告訴我們的，就是金融資產(chǎn)估值其實(shí)偏重于在基本面的基礎(chǔ)上，在去利用模型和數(shù)學(xué)進(jìn)行深度挖掘潛在價(jià)值，但是二級(jí)并沒(méi)有把重點(diǎn)放在投資管理，二級(jí)的整個(gè)學(xué)習(xí)體系已經(jīng)夠一些分析師運(yùn)用了，并且在實(shí)操過(guò)程中已經(jīng)可以完完全全的覆蓋了基本的價(jià)值評(píng)估原理，那就是現(xiàn)金流為主的折現(xiàn)，因?yàn)榉治鰩焾?bào)告主要面對(duì)的客戶是企業(yè)咨詢或者是其他另外的一些兼并重組事項(xiàng)，不一定就是針對(duì)一般的客戶，這些在二級(jí)的公司理財(cái)還有財(cái)務(wù)章已經(jīng)明確的給出了估值的解決方案。

3.CFA三級(jí)

CFA三級(jí)以投資基金經(jīng)理的思維和角度來(lái)綜合評(píng)測(cè)投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)，整體定位和把握每個(gè)投資分項(xiàng)的特性，如養(yǎng)老保險(xiǎn)和風(fēng)投、股票、國(guó)債的投資權(quán)重和突發(fā)問(wèn)題處理等等。

CFA三級(jí)所涵蓋的內(nèi)容就是一位成功的基金經(jīng)理所必須掌握的技能，包括行為金融學(xué)，還有就是組合管理，這部分的內(nèi)容和一級(jí)二級(jí)聯(lián)系起來(lái)，我們?cè)倩仡^學(xué)習(xí)，其實(shí)CFA一級(jí)到三級(jí)就是一個(gè)分析師成長(zhǎng)的過(guò)程，CFA的金融知識(shí)完完全全可以在以后同學(xué)們畢業(yè)面試中或者工作中充當(dāng)堅(jiān)強(qiáng)的后盾了，不需要再去花大量時(shí)間觀看額外的書籍，而且CFA的例題還有習(xí)題里面的很多名詞，也都是采用專業(yè)詞匯進(jìn)行描述的，這對(duì)提升大家的英語(yǔ)理解能力還有適應(yīng)以后研讀英文研究報(bào)告的能力，是有幫助的，這是很多國(guó)內(nèi)的一些高難度考試時(shí)達(dá)不到的。

CFA考試內(nèi)容也是豐富多彩的，它的考試尤其是2-3級(jí)，都是一些比較有意思的案例，這些案例也正是以后我們?cè)趯?shí)際的工作中很可能會(huì)遇到的，我們提前對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的證券市場(chǎng)的實(shí)際案例做一個(gè)理論上的俯瞰，這樣其實(shí)我們以后在工作的培訓(xùn)中，就可以省去很多時(shí)間，更快更便捷的適應(yīng)以后的工作環(huán)境。并且CFA的道德體系是世界上現(xiàn)在比較完善的，它描述了一個(gè)投資分析師或者基金經(jīng)理最基本的7條投資倫理，尤其是在一些新興市場(chǎng)國(guó)家，會(huì)計(jì)制度和證券市場(chǎng)缺陷較多，學(xué)習(xí)CFA考試并且借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的投資倫理，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的證券市場(chǎng)的發(fā)展還有完善，無(wú)疑是其著推波助瀾的作用，而且里面很多的金融學(xué)知識(shí)，也對(duì)發(fā)展中國(guó)家在金融創(chuàng)新領(lǐng)域，起到了很好的指導(dǎo)意義。

CFA證書的含金量一直是業(yè)內(nèi)所認(rèn)可的，基金、證券、銀行、投行、上市公司，幾乎所有的大型企業(yè)、大型金融機(jī)構(gòu)里，都不乏CFA持證人的身影?？瓷先?，CFA前景是十分的明朗，但是其實(shí)想要好的發(fā)展，也需要自身的努力。有個(gè)如此重磅的證書，自然讓自己的身價(jià)提升，但現(xiàn)實(shí)中同樣需要自己在工作上積累經(jīng)驗(yàn)。

無(wú)論是中國(guó)還是美國(guó)，CFA charter占比例最大的兩類人都是portfolio manager和research analyst。美國(guó)的所有CFA holder里面有23%是portfolio manager，也就是就是基金經(jīng)理，占了快四分之一。中國(guó)的略低，也有18%是基金經(jīng)理。美國(guó)第二大類CFA holder是research analyst，占了18%。這些分析員是指那些研究股票或者債券的分析員，有可能buy side的（基金公司的研究員），也有可能是sell side的（投行里的行研部門）。

所以該備考CFA的還是要努力的備考了，距離2016年6月份的CFA考試沒(méi)多久了，時(shí)間過(guò)得很快的，而CFA考試知識(shí)點(diǎn)確是很多的，所以一定要注意時(shí)間的分配和備考計(jì)劃的制定以及實(shí)施，好的學(xué)習(xí)方法事半功倍。需要做到：

第一，如果要節(jié)約時(shí)間，只要看notes即可，只有在notes上寫的不明白的地方才需要看書加深理解。notes的厚度不到書的一半，涵蓋95%以上的考點(diǎn)。即使像今年的三級(jí)考得相當(dāng)難而且偏，但是，所考到的考點(diǎn)里95%以上notes都提到了。所以如果想用最短的復(fù)習(xí)時(shí)間通過(guò)，看notes是最有效的。

第二，考一級(jí)的時(shí)候一定要把ethics完完整整地看一遍以及把所有相關(guān)的習(xí)題做一遍，理解ethics的精要。二級(jí)三級(jí)復(fù)習(xí)時(shí)如果沒(méi)有時(shí)間，ethics簡(jiǎn)單的過(guò)一下提綱即可。其實(shí)ethics基本上就是一個(gè)commonsence的范疇，看上十遍，模棱兩可的題目還是模棱兩可，所以盡量不要把復(fù)習(xí)時(shí)間浪費(fèi)在這個(gè)投入產(chǎn)出比很差的部分。

第三，盡量能在考前一周留下充足的時(shí)間復(fù)習(xí)。如果只是為了應(yīng)試，那么我是不建議太早開始復(fù)習(xí)的，因?yàn)槿⑺膫€(gè)月前看的書很容易就完全忘記了，必須再看一遍甚至兩遍才能重新記住。事半功倍的方法是，考前一周脫產(chǎn)學(xué)習(xí)，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候記住的東西考試時(shí)印象會(huì)最深刻?？记耙恢軕?yīng)該至少把notes認(rèn)真過(guò)一遍，把做錯(cuò)的習(xí)題過(guò)一遍，加深記憶。

第四，sample exam一定要做，如果有可能，最好把mock exam也做一遍。以我自己的經(jīng)驗(yàn)和我聽到的說(shuō)法，sample exam和mock exam里面常常會(huì)有和真正的考試很相像的題目，所以sample和mock的優(yōu)先級(jí)應(yīng)該在practice exam之上。另外，notes上每章后面的習(xí)題一定要全都吃透。原因是，CFA考得不深但是很廣，notes后面的習(xí)題通常不難但很好的涵蓋了考點(diǎn)，吃透了之后會(huì)有舉一反三的效果。

第五，在沒(méi)有時(shí)間的情況下，看書的效果高于做題。所以一定要認(rèn)認(rèn)真真看notes至少一遍以上。做題可以少做，但盡量至少完完整整的做一套題，尤其是三級(jí)的essay部分，一定要做一套題，對(duì)題目形式，答題方式都有所了解，對(duì)時(shí)間把握也心中有底。

最后也談CFA的用處。CFA其實(shí)是一個(gè)很專門的面向投資行業(yè)的資格證書，但是CFA確實(shí)是一個(gè)知名度相當(dāng)高的資格證書。

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