澤稷小編最近也是看到我們很多同學(xué)都在為2020年的FRM考試做著準(zhǔn)備,為了幫助同學(xué)們剛好的完成FRM一級的備考澤稷小編今天就特意為同學(xué)們帶來了FRM一級考試科目估值與風(fēng)險模型的相關(guān)介紹,同學(xué)們感興趣的話就一起來看看吧!


2020年FRM專用備考資料!??! 


       科目四:估值與風(fēng)險模型

       Valuation and risk models

       估值與風(fēng)險模型整體新增20條考綱,刪除17條考綱,18條考綱描述改變。另外,有1大章節(jié)整體刪除,變動較大的有3章節(jié)。預(yù)估整體變動了50%左右。詳情如下:

       整體刪除的1大章節(jié)

       Chapter 5.capital structure in banks

       變動較大的3大章節(jié)

       Chapter 3.Measuring and Monitoring Volatility

       Chapter 4.External and Internal Credit Ratings

       Chapter 6.Measuring Credit Risk》》點(diǎn)擊領(lǐng)取全新FRM考試學(xué)習(xí)資料

FRM一級考試科目估值與風(fēng)險模型有哪些變化?

       估值與風(fēng)險模型變動詳情分析:

       ①關(guān)于銀行的資本結(jié)構(gòu),這個章節(jié),算是徹底離開了一級的學(xué)習(xí),放到了二級的信用風(fēng)險章節(jié)中,這個章節(jié)和銀行的信用風(fēng)險連接的是比較緊湊的,這樣的安排小編我舉雙手贊同。我們也仔細(xì)對比了考綱,核心考點(diǎn)100%重合,所以,如果是今年11月份通過了一級考試的話,明年5月份這部分內(nèi)容還會再和你見面的。

       ②還有一些壓力測試諸多方面的缺陷和推薦的改進(jìn)措施相關(guān)的,也都不再考察了,這些定性又不好理解的內(nèi)容不在了,大家是不是跟我一樣,都覺得協(xié)會的做法特別明智呢!

       ③Chapter 3.Measuring and Monitoring Volatility這個章節(jié)變化有點(diǎn)大呀,新考綱要求用EWMA模型和GARCH(1,1)模型來估計(jì)波動率。一些之前定量分析的內(nèi)容,現(xiàn)在放到了這門課程里,課程內(nèi)容緊密度確實(shí)是貼合的更好了,手動給咱們的協(xié)會點(diǎn)個贊。

       ④Chapter 4.External and Internal Credit Ratings章節(jié),有加入的新知識,也有放棄的舊知識,新的考綱對內(nèi)部評級的定性要求降低了,也不再要求我們描述可能影響評級系統(tǒng)的偏差了。這自然是好消息。

       ⑤好了,咱們立馬來看壞消息,看看新增的部分,新考綱要求我們計(jì)算信用資產(chǎn)的非條件違約概率(ps:這在以前可是二級的內(nèi)容呢)。還要求我們計(jì)算貸款預(yù)期損失。總之,一切都是圍繞信用展開。這里既有計(jì)算,也有判斷,大家加油!

       ⑥Chapter 6.Measuring Credit Risk新增考綱要求描述高斯copula及其應(yīng)用,這塊內(nèi)容本來在一級第二門定量分析中和二級市場風(fēng)險中都有涉及,現(xiàn)在放到估值這一章里講。小編相信協(xié)會這么做也是有一定的道理的,畢竟copula函數(shù)主要就是用來研究信用風(fēng)險的嘛,不過協(xié)會不再要求我們解釋信用損失分布是如何建模了,關(guān)于資產(chǎn)組合中非預(yù)期損失的貢獻(xiàn)度的考察也沒有了,手動鼓掌。

       以上就是本次澤稷小編為同學(xué)們帶來的全部信息了,同學(xué)們?nèi)绻麑τ贔RM考試還有什么疑問的話也可以在直接向我們澤稷網(wǎng)校的老師進(jìn)行提問哦》》點(diǎn)擊咨詢《《他們都會認(rèn)真的為你進(jìn)行講解的!

       相關(guān)資訊:FRM證書要如何申請?

掃碼咨詢澤稷老師,解讀CFA®考試政策變動,海量CFA®學(xué)習(xí)資料免費(fèi)領(lǐng)取,提供在線解答CFA®學(xué)習(xí)疑惑。