【單項選擇題】

       1.甲公司采用存貨模式確定最佳現(xiàn)現(xiàn)金持有量，在現(xiàn)金需求量保持不變的情況下，當有價證券轉換為現(xiàn)金的交易費用從每次100元下降至50元、有價證券投資報酬率從4%上漲至8%時，甲公司現(xiàn)金管理應采取的措施是（）。

       A.最佳現(xiàn)金持有量保持不變

       B.將最佳現(xiàn)金持有量降低50%

       C.將最佳現(xiàn)金持有量提高50%

       D.將最佳現(xiàn)金持有量提高100%

       【答案】B

       【解析】C*（原）=√((2T×100)/(4%))=√5000T，C*（新）=√((2T×50)/(8%))=√1250T，變動百分比=（√1250T-√5000T）/√5000T=-50%，所以選項B正確。

       2.與激進型營運資本投資策略相比，適中型營運資本投資策略的（）。

       A.持有成本和短缺成本均較低

       B.持有成本較高，短缺成本較低

       C.持有成本和短缺成本均較高

       D.持有成本較低，短缺成本較高

       【答案】B

       【解析】激進型營運資本投資策略，表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率，所以持有成本最低，短缺成本最高；相比而言，適中型營運資本投資策略，持有成本較高，短缺成本較低，所以選項B正確。

       3.使用成本分析模式確定現(xiàn)金持有規(guī)模時，在最佳現(xiàn)金持有量下，現(xiàn)金的（）。

       A.機會成本與管理成本相等

       B.機會成本與短缺成本相等

       C.機會成本等于管理成本與短缺成本之和

       D.短缺成本等于機會成本與管理成本之和

       【答案】B

       【解析】成本分析模式下，管理成本是固定成本，和現(xiàn)金持有量之間無明顯的比例關系，當機會成本和短缺成本相等時的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量，所以選項B正確。

       【多項選擇題】

       4.甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，公司的穩(wěn)定性流動資產(chǎn)為300萬元，營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120%，下列各項說法中，正確的有（）。

       A.公司采用的是激進型籌資政策

       B.波動性流動資產(chǎn)全部來源于短期資金

       C.穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部來源于長期資金

       D.營業(yè)低谷時，公司有60萬元的閑置資金

       【答案】C D

       【解析】營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率為120%大于1，則企業(yè)采用的是保守型籌資政策，所以選項A錯誤；保守型籌資政策下，波動性流動資產(chǎn)一部分由臨時性流動負債提供，一部分由長期資金提供，穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部由長期資金提供，所以選項B錯誤、選項C正確；營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率=120%=（長期性資金-長期資產(chǎn)）/穩(wěn)定性流動資產(chǎn)，營業(yè)低谷時的閑置資金=長期性資金-長期資產(chǎn)-穩(wěn)定性流動資產(chǎn)=300×（120%-100%）=60（萬元），所以選項D正確。

       5.根據(jù)存貨經(jīng)濟批量模型，下列各項中，導致存貨經(jīng)濟訂貨批量增加的情況有（）。

       A.單位儲存成本增加

       B.存貨年需求量增加

       C.訂貨固定成本增加

       D.單位訂貨變動成本增加

       【答案】B D

       【解析】存貨經(jīng)濟訂貨批量=√(2KD/Kc)，單位儲存成本與存貨經(jīng)濟訂貨批量反向變動，所以選項A錯誤；存貨年需求量、單位訂貨變動成本與存貨經(jīng)濟訂貨批量同向變動，所以選項B、D正確；訂貨固定成本與存貨經(jīng)濟訂貨批量無關，所以選項C錯誤。

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