CFA，作為人類歷史上最嚴格、最變態(tài)的考試之一，吸引了一批又一批的有志之士。他們前赴后繼，投入了大量的人力、物力，犧牲了無數(shù)陪家人、看世界的時間。最終，在經(jīng)歷了18個小時、1080分鐘、64800秒的折磨與反折磨，虐待與反虐待，蹂躪與反蹂躪之后，他們成功打怪升級，連闖三關(guān)，拿到CFA特許狀，成為CFA協(xié)會中的一員。而這背后上千小時的學(xué)習(xí)時間，四年相關(guān)工作經(jīng)驗，都讓CFA特許狀的獲取變得更加來之不易。

千辛萬苦這般，CFA究竟意味著什么？為什么要考CFA？通過CFA考試能獲得什么？CFA對職場之路和職業(yè)轉(zhuǎn)型有何幫助？CFA是打開財富自由之門的鑰匙嗎？CFA從業(yè)者應(yīng)該謹遵什么樣的職業(yè)操守才能飛得更高更遠？

一、什么是CFA？

CFA是美國特許金融分析師(Chartered FinancialAnalyst)的縮寫，CFA 自1963 年設(shè)立以來，就已經(jīng)成為全球投資業(yè)里最為嚴格與含金量最高的資格認證，目前全球范圍內(nèi)擁有超過10 萬名CFA 持證人會員，獲得CFA 持證人認證可以使自己迅速成為世界級金融機構(gòu)力爭羅致的對象，究其原因在于CFA 以投資實用性為基礎(chǔ)的全球統(tǒng)一考試內(nèi)容，聚焦了投資決策必備知識與技能。

美國特許金融分析師協(xié)會和CFA考試由包括金融界教父本杰明·格雷厄姆在內(nèi)的頂級金融專家和投資大師創(chuàng)立。起初，它只是證券投資與管理界的一種職業(yè)資格稱號。但隨著金融行業(yè)的高速發(fā)展，CFA持證人也越來越受到證券業(yè)之外金融行業(yè)的青睞。目前，大型銀行、證券公司、會計師事務(wù)所和咨詢公司均成為CFA持證人最多的就業(yè)選擇。

二、通過CFA考試能獲得什么？

CFA考試的目的就是一個職業(yè)規(guī)劃的完善過程，考CFA也許是為了找到一份很好的工作，也許目的僅僅是鍍金，這里我覺得CFA證書其實給大家?guī)淼牟粌H僅是一直認可度，而是在職業(yè)規(guī)劃，還有一國的證券市場完善，還有人才引進方面，都有著較大的意義，另外還可以給自己帶來不少的人脈。

CFA之所以能成為全球金融第一考，考試難度是次要的，最主要的是它的課程里包含了當(dāng)今世界上最成熟的證券市場的金融理論，可以說CFA的全套教材體系，就是一位市場投資分析師或者是基金管理人員所必須具備的專業(yè)知識，而整個CFA考試的設(shè)計，也都是在灌輸一個理念——高壓，因為投資行業(yè)就是高壓的，考試時間上午下午是各三小時，中午休息時間較少，這就是在考察學(xué)員是否能有持續(xù)的高壓抵抗能力，而且有個規(guī)律是下午場得考試要難于上午場，這里其實也就突出了這個重點了。而且CFA考試所強調(diào)的一直是運用而不是一味的難度。

那么CFA的全部體系為什么是最科學(xué)的？它對我們的職業(yè)規(guī)劃有何意義？首先我認為CFA一級首先就是涵蓋了整個證券市場投資的產(chǎn)品介紹，這也是很多銀行內(nèi)訓(xùn)或者培訓(xùn)的出發(fā)點，權(quán)益類產(chǎn)品里面所提到的證券市場基本知識，還有權(quán)益類產(chǎn)品的基本估值模型，還有就是固定收益里面所提及的TIPS還有反利率債券，政府債券，公司企業(yè)債，MBS/ABS等等，最后就是期貨期權(quán)，經(jīng)濟學(xué)里的財政政策和貨幣政策?？v觀整個CFA一級的框架，我們學(xué)習(xí)后的產(chǎn)出就是一個本科畢業(yè)生所該具備的金融學(xué)知識，而且具有很高的實操性（估值，統(tǒng)計，還有證券組合基本常識），其實CFA一級對于一般銀行的客戶經(jīng)理和分析師助理已經(jīng)受用了，因為推薦產(chǎn)品過程中并不需要估值或者投資管理理論，我們唯一需要的就是了解產(chǎn)品進行介紹。

再次CFA二級的整個知識體系又有了質(zhì)上提升，那就是資產(chǎn)評估，而且偏重方向是金融資產(chǎn)評估，整個二級所圍繞的出發(fā)點就是利用各種模型和定量分析原理，對復(fù)雜的金融市場進行預(yù)測和深度的觀察，并且強調(diào)出財務(wù)分析的重要性，其側(cè)重點其實在債券和股票估值的區(qū)分尤為明顯，股權(quán)類資產(chǎn)所關(guān)注的是ROE的持續(xù)性還有利潤率和收入的一致性，那么債券類的重點就是現(xiàn)金流是否充足或者就是各類資產(chǎn)的質(zhì)量還有數(shù)量，所以整個二級所要告訴我們的，就是金融資產(chǎn)估值其實偏重于在基本面的基礎(chǔ)上，在去利用模型和數(shù)學(xué)進行深度挖掘潛在價值，但是二級并沒有把重點放在投資管理，二級的整個學(xué)習(xí)體系已經(jīng)夠一些分析師運用了，并且在實操過程中已經(jīng)可以完完全全的覆蓋了基本的價值評估原理，那就是現(xiàn)金流為主的折現(xiàn)，因為分析師報告主要面對的客戶是企業(yè)咨詢或者是其他另外的一些兼并重組事項，不一定就是針對一般的客戶，這些在二級的公司理財還有財務(wù)章已經(jīng)明確的給出了估值的解決方案。

CFA三級所涵蓋的內(nèi)容就是一位成功的基金經(jīng)理所必須掌握的技能，包括行為金融學(xué)，還有就是組合管理，這部分的內(nèi)容和一級二級聯(lián)系起來，我們再回頭學(xué)習(xí)，其實CFA以及到三級就是一個分析師成長的過程，CFA的金融知識完完全全可以在以后同學(xué)們畢業(yè)面試中或者工作中充當(dāng)堅強的后盾了，不需要再去花大量時間觀看額外的書籍，而且CFA的例題還有習(xí)題里面的很多名詞，也都是采用專業(yè)詞匯進行描述的，這對提升大家的英語理解能力還有適應(yīng)以后研讀英文研究報告的能力，是有幫助的，這是很多國內(nèi)的一些高難度考試時達不到的。

CFA考試內(nèi)容也是豐富多彩的，它的考試尤其是2-3級，都是一些比較有意思的案例，這些案例也正是以后我們在實際的工作中很可能會遇到的，我們提前對發(fā)達國家的證券市場的實際案例做一個理論上的俯瞰，這樣其實我們以后在工作的培訓(xùn)中，就可以省去很多時間，更快更便捷的適應(yīng)以后的工作環(huán)境。并且CFA的道德體系是世界上現(xiàn)在比較完善的，它描述了一個投資分析師或者基金經(jīng)理最基本的7條投資倫理，尤其是在一些新興市場國家，會計制度和證券市場缺陷較多，學(xué)習(xí)CFA考試并且借鑒發(fā)達國家的投資倫理，對于發(fā)展中國家的證券市場的發(fā)展還有完善，無疑是其著推波助瀾的作用，而且里面很多的金融學(xué)知識，也對發(fā)展中國家在金融創(chuàng)新領(lǐng)域，起到了很好的指導(dǎo)意義。

三、CFA對職場之路和職業(yè)轉(zhuǎn)型有何幫助？

機會總是留給有準(zhǔn)備的人，CFA幫助很多人實現(xiàn)了職業(yè)生涯中至關(guān)重要的轉(zhuǎn)型。

世界經(jīng)濟一體化進程的加速和全球金融市場的蓬勃發(fā)展，帶來的是對金融投資從業(yè)人員，尤其是精通投資管理和資本市場運作的專業(yè)分析人才的大量需求。投資人和雇主比以往任何時候都更需要一個標(biāo)準(zhǔn)來衡量個人的知識、誠信和專業(yè)化程度，從而信賴他們來管理金融資產(chǎn)。這個標(biāo)準(zhǔn)就是Chartered Financial Analyst-特許金融分析師。CFA特許狀授予參與金融投資決策過程的各類專業(yè)人員，包括基金經(jīng)理、證券分析師、投資顧問、財務(wù)總監(jiān)等。它要求候選人掌握嚴格而廣泛的課程知識，包括與投資有關(guān)的各個領(lǐng)域，如財務(wù)分析、資產(chǎn)評估，投資組合管理和資產(chǎn)分配。然后，候選人必須通過三級考核來展示他們將這種知識應(yīng)用于實際情況的能力，使其適應(yīng)銀行、保險、證券、基金等各類型金融機構(gòu)的職務(wù)需要。

國際金融企業(yè)在招聘人員時，是比較看中是否具有CFA資格。比如，職位廣告中經(jīng)常包括： “CFAPreferred" 或者 “CFA candidate, Level I or II preferred. Analytical skills – quantitative highly desirable”。從這些方面，雇主們對CFA的認可度可略見一斑。因為薪資水平往往是就業(yè)市場的最好反映，CFA持有人的高額薪資充分體現(xiàn)了金融行業(yè)對CFA證書的價值認可。自1963年第一個注冊金融分析師產(chǎn)生以來，CFA資格證書就成為全球從事投資行業(yè)人員的職業(yè)典范的象征。

正如獲取CFA特許資格認證顯示了投資專才對更高標(biāo)準(zhǔn)的執(zhí)著追求，聘用CFA特許資格認證持有人也表現(xiàn)了公司對此的重視。全球金融機構(gòu)的雇主都將 CFA特許資格認證視為卓越的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。憑著如此廣泛的認同，CFA特許資格認證持證人在國際職場上享有明顯的競爭優(yōu)勢。CFA特許資格認證持有人通常就 職于投資公司、互惠基金公司、證券公司、投資銀行等，或成為私人財富經(jīng)理。 在中國大陸擁有最多CFA特許資格認證持有人的雇主包括普華永道、中國銀行、中國工商銀行、中國國際金融有限公司、匯豐銀行、中國中信、法國巴黎銀行、瑞 銀、德勤、安永會計師事務(wù)所、中國平安保險、招商局集團、國泰君安證券股份有限公司等。

CFA對職場的作用介于“雪中送炭”和“錦上添花”之間。金融機構(gòu)其實最看重的還是一個人的工作經(jīng)驗和個人能力。但是能考下認證跟這兩點并不矛盾，如果能考下三級我覺得不會能力很差，而且這個認證本身就需要工作經(jīng)驗的。

在國外大的投行都會有個不成文的規(guī)定：就是在三到四年內(nèi)考下CFA，如果考不下來，別人就會認為你能力有問題。如果一個人考了三次二級都沒考下來，那即使公司沒有規(guī)定，他也會自己辭職走人的。雖然公司沒有硬性要求。

所以證書的重要程度還要自己把握，因為跟你的工作的單位，部門，從事的工作也都有關(guān)系。

四、CFA是打開財富自由之門的鑰匙嗎？

CFA國際認可程度：高，全球投資領(lǐng)域通行證。

CFA國內(nèi)認可程度：高，是高端金融領(lǐng)域“王牌”認證。

對投資行業(yè)薪酬狀況的調(diào)查表明，雇主愿意提供高額獎金給擁有CFA特許資格認證的投資專業(yè)人士。在擁有10年或以上工作經(jīng)驗的人中，擁有CFA認證的人比沒有獲得該認證的人收入多24%(中位數(shù)在24.8萬美元到20萬美元之間)。如果不考慮工作經(jīng)驗，薪酬狀況的差距更大，擁有CFA認證的人比沒有該認證的人收入多54%(在18萬美元到11.685萬美元之間)。

數(shù)據(jù)表明：CFA持證人在新加坡的年收入約為11.3萬美金，加拿大為10.8萬元，全球平均薪資為17.8萬美元，在美國，CFA持證人比哈佛MBA在平均每年12.8萬元的年薪高出約6萬元。

一級雖然用處不是很大，難度也不大，但是如果在本科畢業(yè)時能夠考過一級寫在簡歷上能夠增加很高的印象分，用人單位也會對你另眼向看。對找去金融機構(gòu)工作也是有很大的幫助。

如果能考下二級，那基本找工作已經(jīng)不成問題了，至少可以去證券公司當(dāng)個研究員，或者金融機構(gòu)資產(chǎn)管理部分當(dāng)個輔助性職位。

如果能夠通過三級，那已經(jīng)成為大牛了，年薪百萬已經(jīng)向你招手，只要積累到足夠的工作經(jīng)驗，那依然前途無量。

巴菲特說過：人生中最重要的資產(chǎn)，是一群靠譜的人。當(dāng)你拿到CFA資格證，成為CFA會員，一定程度上，你就找到了一批很靠譜的人。

考CFA的過程，也是一種肌肉記憶。你準(zhǔn)備這個考試的過程本身，就是一種財富。