導讀:《財報》是CFA一級考試中最重要的考核科目,占20%的最高考核權重。財報涉及的知識點眾多,記憶繁瑣,事務性強,自學非常耗費時間和精力。

根據(jù)對歷年CFA考試重要考點難點和最新考試大綱的分析研究,CFA一級考試中對于財報的重難點考察集中于以下知識點:

長期合約和分期付款銷售

EPS的計算

經(jīng)營性現(xiàn)金流的計算

存貨

長期資產(chǎn)

所得稅

長期負債

資產(chǎn)減值

所得稅

……

澤稷網(wǎng)校金融研究院已陸續(xù)為大家講解了長期合約和分期付款銷售重難點、EPS的計算經(jīng)營性現(xiàn)金流的計算,今天繼續(xù)奉上純干貨文,CFA一級財報必考知識點精講:存貨,大家可配套【CFA一級財報重難點直播】學習!節(jié)省70%的自學時間,十小時掌握財報必考點!

1直接法介紹

現(xiàn)金流量表的編制方法有兩種:直接法(direct method)和間接法(indirect method)。這兩種方法都被允許在美國會計準則和國際會計準則下使用。

其中,直接法是指依據(jù)現(xiàn)金的收入和支出,以類似于收付實現(xiàn)制的方法對現(xiàn)金流進行計算。在直接法下,以當期從客戶處收到的現(xiàn)金為起算點,之后將當期實際發(fā)生的經(jīng)營性現(xiàn)金流計入,直至計算出經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

直接法為分析師提供了更多的信息,揭示了企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的來源和用途,以及實際發(fā)生的金額:它能幫助分析師更好地了解企業(yè)的經(jīng)營狀況以及預測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。而間接法可以揭示凈利潤與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的差別,有助于分析師分析收益的質量和企業(yè)的營運資金管理狀況。

【名師解析】

負債:+Δ(變化量),即+(期末余額-期初余額);負債的增加相當于現(xiàn)金的流入,對現(xiàn)金流量表的影響是正向的。

資產(chǎn):-Δ(變化量),即-(期末余額-期初余額);資產(chǎn)的增加相當于現(xiàn)金的流出,對現(xiàn)金流量表的影響是負向的。

基本設置:

現(xiàn)金流入:用+號表示

現(xiàn)金流出:用-號表示

2間接法介紹

間接法是指以企業(yè)利潤表中凈利潤為起點,最終調整至經(jīng)營活動現(xiàn)金流量(CFO)。具體來說,間接法將以權責發(fā)生制為基礎計算的凈利潤調整為以收付實現(xiàn)制為基礎計算的經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈值。

由于間接法在考試中出現(xiàn)頻率更高,所以我們首先著重介紹一下間接法。

間接法下經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算

間接法下經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的計算見表

間接法是以凈利潤為起點通過三步調整得到經(jīng)營活動現(xiàn)金流的方法:

第一步,加回或減去影響利潤表的非現(xiàn)金科目,如折舊與攤銷。

第二步,剔除非經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入或流出,如處置固定資產(chǎn)的利得或損失(這些科目應該體現(xiàn)在投資活動現(xiàn)金流中);

第三步,剔除經(jīng)營活動中由于權責發(fā)生制而導致利潤表變化的科目,如應收賬款的增加帶來了收入的增加,但企業(yè)實際尚未收到貨款,因此應將該部分現(xiàn)金的收入的增加在凈利潤中扣除。類似的科目還包括應付賬款以及存貨等。再次強調一下,資產(chǎn)科目的增加相當于現(xiàn)金的流出,需要抵減凈利潤,負債科目的處理與之相反。

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