財報在CFA一級的比重是20%！是平均數(shù)的兩倍（10%），超出第二名（道德15%?。?3個百分！

CFA財報的難點在于：

1.專業(yè)詞匯太多，而且一個東西通常有好幾種叫法

2.各種比率各種計算方法太多

3.原版書和Notes框架不夠清晰

……

但是，辦法總比困難多，如何克服種種困難呢？

1.建議大家準(zhǔn)備一個本子，記錄不熟悉的詞匯，隨時翻閱加深記憶，一級的知識點很淺，知道詞匯是什么意思就可以了。

2.類比記憶，比如企業(yè)的兩個重要盈利指標(biāo)——利潤率、經(jīng)營利潤率，分母都是企業(yè)的收入，只是分子不同，一個是凈利潤（income）一個是經(jīng)營利潤（operating income）。ROA和ROE的關(guān)系也類似，分子相同都是凈利潤（net income），分母不同前者是資產(chǎn)（asset）后者是權(quán)益（equity）。

3.Notes的框架比原版書好些，先總領(lǐng)全文，介紹了五個會計要素，隨后分別介紹利潤表，資產(chǎn)負(fù)債表，現(xiàn)金流量表，股東權(quán)益變動表。但是章節(jié)的內(nèi)容有些重復(fù)，我們澤稷網(wǎng)校CFA研究院的老師給大家準(zhǔn)備了精心制作的講義（不用再看原版書，有時間可以看一下notes），按章節(jié)內(nèi)容的課程練習(xí)以及知識點總結(jié)，考前還有答疑環(huán)節(jié)。

著名教育家培根說過，“一切知識不過是記憶”，希望大家多用心多了解多記憶，輕輕松松拿下財報！

通俗易懂的理解三張報表

（一）資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表主要是告訴我們，在出報表的那一時刻，這個公司資產(chǎn)負(fù)債情況如何，是窮還是富，窮的話，窮到什么地步，富得話，富得是不是流油。

所以，這張報表，關(guān)鍵一點是看是什么時候出的，時點對這張報表的影響很大。因為，昨天窮，不一定今天就窮，今天富，不一定明天也一定也會福，三十年河?xùn)|，四十年河西，沒有一個人會在一輩子總是一個狀況，對吧。在這張報表時，最重要的一個“勾稽關(guān)系”就是資產(chǎn)等于負(fù)債加上權(quán)益。如何理解呢，就是，企業(yè)現(xiàn)在擁有的一切，不外乎來源于兩個方面，一個是本來就是自己的，另一個就是借來的，自己有的，再加上借來的，當(dāng)然就是企業(yè)現(xiàn)在擁有的一切。

在會計上，目前企業(yè)擁有的一切，就叫資產(chǎn)，而借來的錢，就是負(fù)債，自己的，就叫權(quán)益。這就是資產(chǎn)負(fù)債表最重要的內(nèi)部“勾稽關(guān)系”。

（二）利潤表

再看一看利潤表或損益表，這張報表主要是告訴我們，在一段時間里，這個公司損益情況如何。

就是說，在一段時間里，是賺了還是賠了，如是賺了，賺多少，如果是賠了，賠多少。所以，這張報表關(guān)鍵一點，就是看這段時間有多長，一般是一個月，一個季度或一年的時間。

在這張表里，最重要的一個“勾稽關(guān)系”就是收入減去成本費用，等于利潤。

（三）現(xiàn)金流量表

我們再看一看現(xiàn)金流量表，這張報表主要是告訴我們，在一段時間里，這個公司收進(jìn)了多少現(xiàn)金，付出去了多少現(xiàn)金，還余下多少現(xiàn)金在銀行里。

這張報表的關(guān)鍵也是要看這段時間有多長了，這一點同利益表或損益表一樣。在這張表里，最重要的一個勾稽關(guān)系就是流入的現(xiàn)金減去流出的現(xiàn)金，等于余下的現(xiàn)金。

注意：不要小看這些表內(nèi)勾稽關(guān)系，特別是資產(chǎn)負(fù)債表里的那個勾稽關(guān)系，就是資產(chǎn)等于負(fù)債加權(quán)益，這個是會計的一個核心原理之一，很多會計平衡的概念，都是從這個等式引申出來的，正可謂，最簡單的邏輯，涵含著最復(fù)雜的道理。

三表的勾稽關(guān)系解讀

（一）資產(chǎn)負(fù)債表同損益表（或利潤表）之間的勾稽關(guān)系

資產(chǎn)負(fù)債表同損益表的表間關(guān)系主要是資產(chǎn)負(fù)債表中未分配利潤的期未數(shù)減去期初數(shù)，應(yīng)該等于損益表的未分配利潤項。

因為，資產(chǎn)負(fù)債表是一個時點報表，而損益表是一個時期報表，兩個不同時點之間就是一段時期，這兩個時點的上未分配利潤的差額，應(yīng)該等于這段時期內(nèi)未分配利潤的增量。

那可能有人要問了，為什么單單拿未分配利潤來比較呢，不拿其他的來比較呢？

首先簡單解釋一下，什么叫未分配利潤，未分配利潤就是企業(yè)支付成本費用，取得收入，然后交了稅金，付完利息后，將余下的利潤分給股東之后，最后余下的錢，企業(yè)的所有活動產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效果，到最后，都要體現(xiàn)到未分配利潤下來，做個最后的了結(jié)，而其他的項目之間的關(guān)系，主要表現(xiàn)在表內(nèi)的關(guān)系上，而不是通過表間關(guān)系體現(xiàn)的。

（二）資產(chǎn)負(fù)債表同現(xiàn)金流量表之間的勾稽關(guān)系

資產(chǎn)負(fù)債表同現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系，主要是資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金，銀行存款及其他貨幣資金等項目的期末數(shù)減去期初數(shù)，應(yīng)該等于現(xiàn)金流量表最后的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈流量。

資產(chǎn)負(fù)債表是一個時點報表，現(xiàn)金流量表是一個時期報表，表間關(guān)系的原理同上。

想進(jìn)一步解釋一下的就是，什么叫現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，這個概念對于現(xiàn)金流量表來說，是非常重要的?，F(xiàn)金大家都明白，就是實實在在的票子和放在銀行里的銀行存款，是廣義上的現(xiàn)金，而現(xiàn)金等價物是什么概念呢？顧名思義，就是可以把這些東西當(dāng)成現(xiàn)金來看待的，

企業(yè)里，哪些東西可以被當(dāng)作現(xiàn)金來看呢？主要包括短期投資，以及可以馬上變現(xiàn)的長期投資等，那為什么這些東西可以當(dāng)作現(xiàn)金來看呢？主要是因為他們可以隨時的變成現(xiàn)金，可以馬上在交易市場上賣了，換回現(xiàn)金，這個同現(xiàn)金沒有太大的差異，除了可以從交易市場上換回現(xiàn)金外，幾乎還可以直接做為支付手段，支付給客戶，因此，在現(xiàn)實運作中，可以將這些東西，看成與現(xiàn)金一樣的，在會計上，就叫現(xiàn)金等價物。

至于損益表與現(xiàn)金流量表之間的關(guān)系，要通過很多的運算才可以說明，比較復(fù)雜。

要注意的是，這兩張報表，有他們的相同之處，也有他們的不同之處。所謂相同之處就是，他們都是時期報表，就是反映一段時期內(nèi)的一些活動情況，一個是反映一段時期內(nèi)的利潤情況，一個是反映一段時期內(nèi)的現(xiàn)金流量情況；所謂不同之處就是，編制的基礎(chǔ)不同。

在會計上，對經(jīng)濟(jì)活動，有兩種不同的處理方法，一種叫收付實現(xiàn)制，就是真正收到錢，才叫收入，在會計上才確定收入，真正支付錢時，才叫支出，在會計上才確定為成本費用，而無論這筆錢是不是應(yīng)該由收付的當(dāng)時期間負(fù)擔(dān)，這個可能好理解一點，再來一個不好理解的，就是另一種處理方法，叫權(quán)責(zé)發(fā)生制，與收付實現(xiàn)制正好對著來，就是在會計上確定收入和成本費用時，不是看是不是真正收到或支出的錢，而是看這些收入和支出是不是應(yīng)該由當(dāng)期負(fù)擔(dān)，不由當(dāng)期負(fù)擔(dān)的，就不確定，而是等到應(yīng)該負(fù)擔(dān)的期間再確認(rèn)。

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