CFA是很多讀金融同學(xué)都會(huì)考的一個(gè)證~~~讓我們一起來(lái)認(rèn)識(shí)下CFA考試吧。

本文適合讀者：

1、想考CFA，但是由于身邊考的人少，信息不暢

2、對(duì)自己英文沒(méi)信心，對(duì)自己金融專業(yè)基礎(chǔ)沒(méi)信心，覺(jué)得CFA全英文，“聽(tīng)說(shuō)”很難

3、想要或已經(jīng)報(bào)考CFA1級(jí)的大四學(xué)生

4、其他想對(duì)CFA有些了解的人

本文不適合讀者：

1、稍微準(zhǔn)備下就過(guò)的牛牛

2、CFA二級(jí)三級(jí)考生please直接繞道~~~

關(guān)于為什么要考CFA

CFA全稱Chartered Financial Analyst（特許金融分析師）。CFA持證有人通常就職于投資公司、證券公司、投資銀行等。常常會(huì)有人問(wèn)CFA這考試有木有用，個(gè)人覺(jué)得在常見(jiàn)的財(cái)務(wù)金融證書(shū)里面，沒(méi)有一個(gè)證書(shū)是能夠雪中送炭的，只有配以其它較強(qiáng)的background才能發(fā)揮它們的作用，就像CPA配以四大幾年的工作經(jīng)驗(yàn)這樣吧。

所以：CFA考試更多是錦上添花，而非雪中送炭。很多剛了解金融領(lǐng)域的人會(huì)以為考了CFA就能進(jìn)投行，但據(jù)了解投行最喜歡的學(xué)術(shù)背景還是TOP名校MBA。那么，為啥像我們這些學(xué)生或者剛畢業(yè)的人還要考這個(gè)考試捏？

以目前了解下來(lái)，主要的合理的有以下：

1、金融類證書(shū)考試?yán)顲FA已經(jīng)算是最主流的了，要強(qiáng)化自己的金融知識(shí)，不考它考啥？

2、以后要出國(guó)留學(xué)讀金融，先考著也能充實(shí)下自己的金融詞匯和金融基礎(chǔ)，何樂(lè)不為那？

3、想進(jìn)投行做研究員，想進(jìn)基金公司或者資產(chǎn)管理公司（這幾個(gè)也算是CFA作用最大的去處）

4、時(shí)間充裕，閑著也是閑著，多通過(guò)一個(gè)考試多多少少也會(huì)對(duì)自己有好處

CFA最適合的去處：

1-tier：基金公司，資產(chǎn)管理公司，投行研究員

2-tier：證券公司，外資商行，投行其它，財(cái)務(wù)公司

3-tier：本土商業(yè)銀行，其它金融機(jī)構(gòu)

CFA考試內(nèi)容和題型

CFA考試內(nèi)容分為三個(gè)不同級(jí)別，分別是Level I、Level II和Level III，每次考試分上下午兩個(gè)部分各3小時(shí)（非常耗體力和腦力）：

Level I為單項(xiàng)選擇題（每題三個(gè)選項(xiàng)）每卷各120題，共240題，核心內(nèi)容是對(duì)于investmenttools的基本理解，另外道德準(zhǔn)則也是考試重點(diǎn)；

Level II為情景選擇題（形式類似于閱讀理解，每篇背景文章之后有6個(gè)選擇題，每題三個(gè)選項(xiàng)），每卷各60題，共120題，內(nèi)容的重點(diǎn)是資產(chǎn)估值（assetevaluation）和財(cái)務(wù)報(bào)表（FSA）；

Level III Morning session是essay寫(xiě)作和簡(jiǎn)答題，10題左右，其中大部分的分?jǐn)?shù)分布在IPS（InvestmentPolicy Statement）寫(xiě)作上，Afternoon session和二級(jí)形式相同，但內(nèi)容更偏重portfolio management。另外還包含了相當(dāng)繁瑣的GIPS。

CFA1級(jí)可以說(shuō)是什么都考，當(dāng)然，其中財(cái)報(bào)分析和道德是最主要的，但往2，3級(jí)過(guò)渡會(huì)發(fā)現(xiàn)，等到了3級(jí)，原來(lái)在1級(jí)里只占了一小半的投資學(xué)部分（權(quán)益證券投資，固定收益證券投資，其他類投資，衍生品投資，投資組合管理）占到了85%，其實(shí)這就說(shuō)明了CFA的核心和終極目的：專注于投資管理，培養(yǎng)投資業(yè)精英。至于金融領(lǐng)域里的其它：公司金融，風(fēng)控，外匯，精算，理財(cái)規(guī)劃，又或是金工，就和CFA搭的邊不多了~

CFA考試內(nèi)容大致有：

1、職業(yè)倫理

2、量化分析

3、經(jīng)濟(jì)學(xué)

4、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

5、企業(yè)理財(cái)

6、固定收益證券分析

7、權(quán)益類投資分析

8、衍生工具分析與應(yīng)用

9、其它類投資分析

10、投資組合管理

關(guān)于報(bào)考

考生必須需考過(guò)前一個(gè)級(jí)別，才能參加下一級(jí)別考試。考試在全球各個(gè)地點(diǎn)統(tǒng)一舉行，每個(gè)考生必須依次完成三個(gè)不同級(jí)別的考試。

由于CFA考試費(fèi)用高昂，第一次參加考試的人要繳納注冊(cè)費(fèi)$450美元。每次報(bào)名都有三個(gè)deadlines，越早報(bào)名費(fèi)用越低。三級(jí)全部考完僅報(bào)名費(fèi)就要花去$450+$650+$650+$650=$2400，如果不幸你每次報(bào)名都非常猶豫，那就是$450+$1380+$1380+$1380=$4590，如果不幸fail一門(mén)……這些還不算其他輔導(dǎo)書(shū)的費(fèi)用和長(zhǎng)時(shí)間準(zhǔn)備考試的機(jī)會(huì)成本，因此建議有意參加CFA的考生們?nèi)级笮小?/p>

關(guān)于備考資料

1、CFA官方教材

CFA Institute curriculum是CFA協(xié)會(huì)官方教材。每級(jí)都有6本而且相當(dāng)有分量。內(nèi)容發(fā)散，并且?guī)缀趺空碌木幷叨疾煌跃A和垃圾同樣存在。

課后題目/答案：Reading中間或最后會(huì)穿插一些題目在藍(lán)色文本框中（bluebox），緊跟題目就有答案，這些題目的形式即是考試題目的形式，需要引起特別重視。

詞匯表（Glossary）與索引(Index)：Curriculum中出現(xiàn)黑體字的詞為重要概念，并在最后面的詞匯表中都有解釋，并按照字母順序排列。在CFAInstitute網(wǎng)頁(yè)上還有Los的索引。

2、NOTES系列

kaplan經(jīng)由多年CFA考試經(jīng)驗(yàn)和精煉重點(diǎn)著成，是一本集CFA知識(shí)精粹的輔導(dǎo)教材。CFA大部分考試都是用這套教材來(lái)備考的，大家可以根據(jù)自己的實(shí)際備考情況選擇。建議您如果平常復(fù)習(xí)的時(shí)候就不夠，那么使用電子檔的NOTES，結(jié)合教材后習(xí)題，不枉為一個(gè)合適的備考組合。

3、MOCK系列

成功的關(guān)鍵在于不斷的練習(xí)，MOCK，?？嫉纫粯佣疾荒荞R虎。每學(xué)習(xí)一個(gè)章節(jié)都要進(jìn)行做題鞏固。做題方面，臨近考試做一些mock exam非常有必要。不過(guò)，最好能夠以今年的mock為主，不要輕易做往年的題目，畢竟考點(diǎn)有變化，難易度也有變化，舊船票如何能登上新客船呢？還有，做題只是手段，是術(shù)，是目；掌握知識(shí)點(diǎn)才是目的，是道，是綱。

4、CFA道德手冊(cè)V11版本，考試專用handbook

CFA考試道德部分很重要，考試只看study notes內(nèi)的道德是不足的，一定還要看道德手冊(cè)(道德手冊(cè)的內(nèi)容與官方教材第一本書(shū)的道德部分內(nèi)容是相同的)，2005年-2010年的道德手冊(cè)都沒(méi)有變化都是第9版的，2015年的考試換成了第十一版，內(nèi)容不變，題目更新了。2018年仍然是第十一版。

5、CFA官方考綱

CFA的課程涵蓋了所有金融學(xué)必修科目，其中，基礎(chǔ)知識(shí)部分包括：經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)量分析、財(cái)務(wù)分析。上升到投資學(xué)應(yīng)用層次，科目根據(jù)金融產(chǎn)品分類：權(quán)益投資、固定收益投資、衍生品投資、另類投資。在掌握基礎(chǔ)知識(shí)和具體金融產(chǎn)品知識(shí)的基礎(chǔ)上，還要學(xué)習(xí)綜合科目：投資組合管理。另外，職業(yè)道德也單列科目，這屬于CFA協(xié)會(huì)特有?？忌€要粗略地學(xué)習(xí)美國(guó)證券市場(chǎng)的一些適用法規(guī)。

6、CFA指定計(jì)算器

為了維持CFA考試的公平競(jìng)爭(zhēng)，CFA協(xié)會(huì)指定了兩款計(jì)算器供考生選擇，分別是TI BAII PLUS以及HP12C，普通版和專業(yè)版均可，TI BAII PLUS在中國(guó)的使用率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)HP12C。其他型號(hào)的計(jì)算器均不得帶入CFA考場(chǎng)！

7、QuickSheet

CFA公示表。CFA考試的時(shí)候公式是不會(huì)給的，都是需要學(xué)員們自己背誦下來(lái)的，考試不允許帶與教材相關(guān)的任何學(xué)習(xí)資料。不僅要熟記，還要熟練應(yīng)用！要達(dá)到什么水平？做題的時(shí)侯不需要再有回想的時(shí)間。

8、CFA核心詞匯

話說(shuō)由于CFA是全英文的考試，英語(yǔ)閱讀能力寫(xiě)作水平成為很多人面臨的難題，有些考生詢問(wèn)英語(yǔ)基礎(chǔ)不好，是直接看英文notes還是看中文版資料再轉(zhuǎn)英文？CFA對(duì)英語(yǔ)的考核也不難，基本英語(yǔ)4級(jí)水平就可以順利讀題，并且在3級(jí)階段IPS投資報(bào)告的編寫(xiě)即使語(yǔ)法錯(cuò)誤或者拼寫(xiě)錯(cuò)誤也不會(huì)扣分，主要是關(guān)鍵投資點(diǎn)的分析，如風(fēng)險(xiǎn)承受程度、投資年限、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、稅收規(guī)劃等等，掌握專業(yè)的基礎(chǔ)知識(shí)才是CFA的要求，其他知識(shí)一般的參考標(biāo)準(zhǔn)。

關(guān)于備考時(shí)間

CFA Institute建議考生平均花307小時(shí)復(fù)習(xí)每階段的考試。因此按照考生能在第一階段就完成報(bào)名拿到CFA教材算起，平均每天也需要花1小時(shí)45分鐘的有效復(fù)習(xí)時(shí)間；而就目前這個(gè)時(shí)間段而言，考生更應(yīng)該每天花兩個(gè)小時(shí)做模擬試題，目的有二：一、熟悉CFA協(xié)會(huì)出題的規(guī)律和出題人的習(xí)慣；二、合理分配考試時(shí)間，保證自己能在考試時(shí)間中完成所有考題。

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