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CFA和金融碩士

CFA是美國特許金融分析師（Chartered FinancialAnalyst）的縮寫，CFA自1963年設(shè)立以來，就已經(jīng)成為全球投資業(yè)里最為嚴(yán)格與含金量最高的資格認(rèn)證，廣泛授予投資領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)人員，包括基金經(jīng)理、證券分析師、財務(wù)總監(jiān)、投資顧問、投資銀行家、交易員等等。CFA要求它的持有人建立嚴(yán)格而廣泛的金融知識體系，掌握金融投資行業(yè)各個核心領(lǐng)域理論與實(shí)踐知識，包括從基礎(chǔ)概念的掌握，到分析工具的運(yùn)用，以及資產(chǎn)的分配和投資組合管理。從基礎(chǔ)性的協(xié)會道德守則（一級重點(diǎn)）、統(tǒng)計(jì)學(xué)、宏觀微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、貨幣銀行學(xué)、財務(wù)報表分析（一級和二級重點(diǎn)）、公司理財，到結(jié)合實(shí)務(wù)的股權(quán)估值（二級重點(diǎn)）、投資組合管理（三級重點(diǎn)）、衍生品交易、另類投資。

金融碩士專業(yè)學(xué)位項(xiàng)目主要培養(yǎng)具有堅(jiān)實(shí)金融學(xué)理論基礎(chǔ)和較高應(yīng)用技能的專業(yè)人才，培養(yǎng)學(xué)生綜合運(yùn)用金融學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)、現(xiàn)代計(jì)量分析手段解決理論問題與實(shí)踐問題的能力，使學(xué)生既了解國際金融業(yè)的前沿發(fā)展，又能密切聯(lián)系中國的實(shí)踐，具備比較強(qiáng)的研究能力和創(chuàng)新潛力，可以適應(yīng)金融管理部門、各類金融機(jī)構(gòu)和研究機(jī)構(gòu)的工作。

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CFA和金融碩士的區(qū)別

確切的說，金融碩士側(cè)重研究型，CFA側(cè)重應(yīng)用型。

CFA的難度應(yīng)該來說是MBA水平，適合用于投行，對于金融碩士這種研究型的人來說，沒有深度，一句話，沒有技術(shù)性的細(xì)節(jié)。

美國大學(xué)的金融碩士，與CFA等證書考試也有著緊密的聯(lián)系。金融碩士課程幾乎覆蓋了CFA一級的課程。CFA二級的話開始有部分內(nèi)容覆蓋不到，但是有背景，稍稍思考一下很多東西理解也還是沒問題，都是通的。

CFA一級的知識量相當(dāng)于國外金融本科的知識量。

CFA一級知識是基礎(chǔ)理論知識的打基礎(chǔ)階段，金融相關(guān)的所有知識都會讓考生學(xué)習(xí)，考試考核也以理論知識定性判斷。

CFA一級首先就是涵蓋了整個證券市場投資的產(chǎn)品介紹，這也是很多銀行內(nèi)訓(xùn)或者培訓(xùn)的出發(fā)點(diǎn)，權(quán)益類產(chǎn)品里面所提到的證券市場基本知識，還有權(quán)益類產(chǎn)品的基本估值模型，還有就是固定收益里面所提及的TIPS還有反利率債券，政府債券，公司企業(yè)債，MBS/ABS等等，最后就是期貨期權(quán)，經(jīng)濟(jì)學(xué)里的財政政策和貨幣政策。

CFA一級的內(nèi)容國外金融碩士課程基本都有覆蓋，理解基本不會有問題。如果上完碩士課程再去考CFA會事半功倍。雖然原理是一樣的，但在CFA的內(nèi)容細(xì)節(jié)上仍要注意，畢竟與金融碩士存在差異。

CFA二級側(cè)重實(shí)務(wù)知識的考核。

如果說CFA一級考理論，二級則是考實(shí)務(wù)能力，CFA二級的知識水平和要求基本可以勝任投資分析員的知識和能力要求，這也就是為什么CFA二級在業(yè)內(nèi)備受認(rèn)可的原因。

再次CFA二級的整個知識體系有了質(zhì)上提升，那就是資產(chǎn)評估，而且偏重方向是金融資產(chǎn)評估，整個二級所圍繞的出發(fā)點(diǎn)就是利用各種模型和定量分析原理，對復(fù)雜的金融市場進(jìn)行預(yù)測和深度的觀察，并且強(qiáng)調(diào)出財務(wù)分析的重要性，其側(cè)重點(diǎn)其實(shí)在債券和股票估值的區(qū)分尤為明顯，股權(quán)類資產(chǎn)所關(guān)注的是ROE的持續(xù)性還有利潤率和收入的一致性，那么債券類的重點(diǎn)就是現(xiàn)金流是否充足或者就是各類資產(chǎn)的質(zhì)量還有數(shù)量。

所以整個二級所要告訴我們的，就是金融資產(chǎn)估值其實(shí)偏重于在基本面的基礎(chǔ)上，在去利用模型和數(shù)學(xué)進(jìn)行深度挖掘潛在價值，但是二級并沒有把重點(diǎn)放在投資管理，二級的整個學(xué)習(xí)體系已經(jīng)夠一些分析師運(yùn)用了，并且在實(shí)操過程中已經(jīng)可以完完全全的覆蓋了基本的價值評估原理，那就是現(xiàn)金流為主的折現(xiàn)。

因?yàn)榉治鰩焾蟾嬷饕鎸Φ目蛻羰瞧髽I(yè)咨詢或者是其他另外的一些兼并重組事項(xiàng)，不一定就是針對一般的客戶，這些在二級的公司理財還有財務(wù)章已經(jīng)明確的給出了估值的解決方案。

CFA三級以投資基金經(jīng)理的思維和角度來綜合評測投資組合的收益與風(fēng)險，整體定位和把握每個投資分項(xiàng)的特性，如養(yǎng)老保險和風(fēng)投、股票、國債的投資權(quán)重和突發(fā)問題處理等等。

CFA三級所涵蓋的內(nèi)容就是一位成功的基金經(jīng)理所必須掌握的技能，包括行為金融學(xué)，還有就是組合管理。

這部分的內(nèi)容和一級二級聯(lián)系起來，我們再回頭學(xué)習(xí)，其實(shí)CFA以及到三級就是一個分析師成長的過程，CFA的金融知識完完全全可以在以后同學(xué)們畢業(yè)面試中或者工作中充當(dāng)堅(jiān)強(qiáng)的后盾了，不需要再去花大量時間觀看額外的書籍，而且CFA的例題還有習(xí)題里面的很多名詞，也都是采用專業(yè)詞匯進(jìn)行描述的，這對提升大家的英語理解能力還有適應(yīng)以后研讀英文研究報告的能力，是有幫助的，這是很多國內(nèi)的一些高難度考試時達(dá)不到的。

雖然學(xué)習(xí)三個級別的考試內(nèi)容通常需要獨(dú)自完成，但在拿到CFA資格后，人們可以選擇加入?yún)f(xié)會——CFA協(xié)會是全球性的機(jī)構(gòu)，它開展職業(yè)繼續(xù)教育，并提供社交機(jī)會，會員既可以獨(dú)自展開聯(lián)絡(luò)，也可以在協(xié)會每年舉辦的諸多活動上發(fā)展人脈。

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