想進投行工作——本科畢業(yè)就可以嗎？本科不是相關(guān)專業(yè)的也可以嗎？研究生畢業(yè)可以從associate開始做起嗎？MBA與研究生相比具備什么優(yōu)勢？到底FRM/CFA需不需要考？法學博士、醫(yī)學博士還有其它各類博士學位在投行看來是優(yōu)勢還是劣勢？這篇文章將解答以上所有煩人的問題，幫你指明踏向投行的學習方向。

可以告訴你哪些學位和證書是有價值的、能幫你進入金融領域的，而哪些是不行的。

為什么這么討厭這些證書和學位？因為你們對這些太過重視！

發(fā)現(xiàn)很多有志向的bankers看重學位和證書多過更重要的東西，比如拿到一個好實習的能力、networking的能力，甚至是在團隊中的領導力。

你可能也會認為學歷和證書是敲門磚：沒錯，即使你是從一個不知名的學校取得了2.1的GPA，在telemarketing（電話營銷）領域工作了五年，但如果你有一個Bloomberg的證書，Goldman Sachs會立刻給你一份工作offer，對嗎？

按這種邏輯，也許我應該開始做賣證書的生意。

IBD/PE和其它金融領域的對比

學歷和證書的重要性在不同金融領域是不同的。

比如，如果你想進入Risk Management領域，那么通過FRM考試是必須的；如果你想做Portfolio Management，或Equity Research，通過CFA考試會被認為是一個必要條件。然而投資銀行對這兩個考試都不看重。

我在這里重點著眼于Investment Banking和Private Equity，因為這是我們這個網(wǎng)站重點關(guān)注的，如果你在讀這篇文章，這一定也是你所感興趣的。

五個“有比沒有好“的學位和證書

讓我們先從學歷開始，因為學歷比較好寫。

因為一些具體的原因，Banker看重的學歷只有本科、研究生、MBA。不過為了好玩兒，我們先把整個名單過一遍再來了解這是為什么——如果你已經(jīng)一頭扎進JD/PhD/MD的領域你又應該怎么辦。

“大學學歷”

這是要在Investment Bank工作的最起碼的要求，也適用于其它大部分金融公司。

每周都會有些留言問：“我今年38歲，大學沒畢業(yè)，你覺得我能成為一名銀行分析員嗎？”

答案是，你不能。為什不能呢？

1.供應和需求

已經(jīng)有了那么多的大學畢業(yè)生為了進入銀行工作甚至愿意舍掉一顆腎；銀行即使拒絕99%的應聘者，剩下的人也遠遠超出他們要招的的人數(shù)。

2.Work Ethic

如果你不能完成大學學業(yè)，那么銀行會假設你不可能完成任何project。別人很難相信你能勝任3小時后交出一個100頁的pitch book這樣的任務。

我理解有很多的原因致使你無法完成大學學業(yè)——你退學建立了自己價值億萬元的公司，你承擔不起學費，你成為了一個明星，目前還在在休學中。

這些都可以理解，但是生活并不公平。如果你沒有一個大學學位，你是進不了investmentbanking和private equity的。

如果你是一個很厲害的trader，沒有大學學位證書，也許你可以為一個小的proprietary trading公司工作。盡管如此，這樣的工作機會也很難爭取，這些公司不像banks那么在乎你過去的學歷，但是在那里工作的人都有大學學歷。

Non-target school的學生進入銀行業(yè)比target-school（常春藤聯(lián)盟，倫敦政治經(jīng)濟學院，牛津，劍橋這一類學校）的學生要難100倍，所以可能的話還是要去最好的學校。

只要你能拿到還不錯的成績和實習，你學的是什么專業(yè)沒有那么重要。

“碩士學位”

以下是幾個攻讀研究生學位的正確原因:

1.你的本科學校不出名，你需要一個更有名氣研究生院校來鍍金。

2.你本科的成績沒有那么好，你需要刷高你的GPA。

3.你沒找到工作，想要通過更高的學歷得到更好的招聘機會。

4.你在歐洲上學，很多學校設立5年的本科和研究生合并項目。

關(guān)于碩士學位問得最多的問題：如果我拿到金融的碩士學位，畢業(yè)后我就能以associate的職位開始工作，對嗎？

答案是不對的，因為:

1.在進入碩學項目前，你要至少有3到5年的工作經(jīng)驗；或者要2年investment banking analyst的工作經(jīng)歷。

2.碩士項目不像MBA項目對時間和金錢投入要求那么多。

這個問題在career fairs上我至少被問500次了，而我的回答總是一樣的：“你還是會從analyst做起。”

“MBA”

這是唯一一個會使你的工作崗位上升一個層級的高級學位。

如果你已經(jīng)有足夠的工作經(jīng)驗（通常在普通行業(yè)里工作了3到5年，或者在投行做過2年的analyst），那么畢業(yè)后你會在比analyst更高一層的associate崗位任職。

這就意味著你的工資增加了，責任也更多了，你每天能睡足6個小時，而不是只能睡4個小時。

不過不要以為你有了MBA學歷，銀行會就一定會面試你或者認為你可以勝任associate的崗位。很多因素都能把你的機會搞砸，比如從一所非top-tier的學校讀取了MBA，沒有足夠的工作經(jīng)驗，不能清楚地說明對banking產(chǎn)生興趣的過程。你一定要學會如何重新定位推廣自己，一開始讀MBA的時候就要清楚如何正確的運用這個項目造福自己。

“Juris Doctor”

法律題材的電視劇《裂痕》劇情跌宕起伏，非常精彩，而真實生活中的大部分律所根本不會那么有趣：你所在律所的合伙人們可能是虐待狂，但也絕不會像Patty Hewes那么無情。

很多律師會突發(fā)奇想有一天他們可以轉(zhuǎn)行進入金融領域，賺大筆的錢讓他們之前的同事嫉妒得要死。

不過有個問題：banks完全不認為法學院有什么了不起。

好吧，我講的并不是百分百正確，法學博士比醫(yī)學博士或者其它學科博士要稍微好一點兒。但是除此之外，讀法學院不會帶來另外的bonus，這不是一條能直接通向banking的陽關(guān)大道。

你必須要先從法學院畢業(yè)，在corporate law領域工作過幾年，這樣下來還能保持理智，你才能再借助network進入banking。

有法律的背景可能會讓你在不良資產(chǎn)重組和投資領域有優(yōu)勢，因為這方面banking和法律有重疊的部分。但是如果要為進入這個領域而選擇讀法學院并不明智。

如果你已經(jīng)就讀法學院，也不能中途退出，先要完成你的學位，學習corporate law或者securitieslaw，再在工作幾年后通過networking進入banking。如果你讀了法學院，在進入banking之前又在corporate law領域工作過，那么你就能從associate職位做起，所以法學博士也是幫助你升職的另外一種方式。

“PhD”

如果你以為banker們看不起律師，那你肯定沒見過他們對PhD們的反應——哎喲！

Banker和PE（私募）的那些家伙們不在乎學歷，因為數(shù)學在這兩個領域?qū)嵲诓恢匾核膭t運算和一點Excel里的循環(huán)引用就夠了。

你可能是下一個霍金，但那根本不重要,因為成為banker不需要懂得蟲洞——你只需要懂得怎么更換Pitchbook的字體大小。

大多數(shù)banker認為PhD的受教育程度過高以至于他們不能做一些修打印機或者從SEC文件中提煉重要信息這類的基礎工作。所以他們對聘用PhD存在很大的偏見。

有時候即使你有博士學歷仍然能夠進入這個行業(yè)，但通常你需要：

1鎖定一個精確符合你背景的boutique bank

比如如果你是材料工程的博士，那么找一間專注于工業(yè)領域的firm，或者如果你是生化博士，那你得找一間專注醫(yī)療領域的firm。

2去做Equity Research

在這個領域投行真的會看重你的學歷因為他們需要對某個行業(yè)有深度理解的人——還是這個道理，你要鎖定那些符合你背景的項目組。

3走Quant那條路

尤其適合物理數(shù)學等相關(guān)專業(yè)的博士生。Trading固然不會一成不變，但firm總是需要Quant一類的數(shù)學好的人去建模。

“MD”

MD面臨同樣的問題：你的學歷過高以至于銀行會假設你都可以做心臟直視手術(shù)了，肯定不會對可比公司財務報表分析有興趣。

投行還會假設你做任何事都堅持不下來：否則你怎么會讀完了這么多年醫(yī)學院才意識到你其實想從商？

在這個情況下你可以采納以上對PhD的建議一和二，尋找那些主要業(yè)務在醫(yī)療/生物技術(shù)/醫(yī)藥領域的boutique bank或者試試Equity Research。你沒有成為quant的背景，所以第三條對你來說不是一個好主意。

你還需要一個非常好的故事來解釋你為什么轉(zhuǎn)行——“我才意識到business有意思多了！”這樣的回答可遠遠不夠。

你需要解釋是什么人或者什么事讓你對金融產(chǎn)生了興趣，還要完美地解釋你如何在這么多年后才意識到醫(yī)學不適合你，而同時你又怎么在毫無經(jīng)驗的情況下確定了金融才是適合你的。

學歷組合——JD+MBA”

學歷組合也是我不推薦的。

我們已經(jīng)知道在一般的本科學歷基礎上再多一個碩士學歷也不會讓你有從Associate開始的機會。

那這個著名的JD+MBA組合呢——這肯定會帶來更多機會，對吧？

不，并不會。

大部分項目都會要么更加偏法律，要么更加偏金融，但不會兩者都是重點。

這個學歷組合會在法律和金融有重疊的領域尤其有用，比如重組、不良資產(chǎn)投資、或者可能房地產(chǎn)/項目融資領域。

但即使在這些領域，要說JD的學歷能非常有用其實很勉強：因為只要你有相關(guān)經(jīng)驗，MBA都不會派上大用場。

如果你同時擁有法律和管理學歷，你還可能面臨“身份問題”：business people?商業(yè)界的人會認為你是律師，而律師們會認為你在商業(yè)界。

有關(guān)學歷或證書，總有人認為越多越好，但這并不對。

你想要以最少的投資獲得最大的回報——那么任何多出來的投資就會降低你的投資回報率。

其他組合比如JD+PhD+MBA或者JD+MD+MBA怎么樣？拜托，都不用浪費你的時間金錢去想——簡直就是愚蠢。

像這樣增加更多高學歷只會讓你顯得越來越學術(shù)，而越來越不像一個能在現(xiàn)實世界里賺錢的人。

“證書”

對銀行和私募來說證書和學歷同樣重要，尤其是希望升值加薪，軟實力相差無幾，含金量高的證書才能證明你的硬實力。

最具爭議的證書當屬CFA和FRM——其他要么作用也非常有限。

FRM：金融風險管理師

FRM全稱是Financial Risk Manager，是全球金融風險管理領域最權(quán)威的資格認證，F(xiàn)RM由總部設在美國的全球風險管理協(xié)會(GARP)設立。

近10年來，隨著金融工程學、金融計量經(jīng)濟學和計算金融等金融前沿學科的快速發(fā)展，金融風險管理技術(shù)等到了前所未有的重視，F(xiàn)RM考試也因此迅速地發(fā)展，并已經(jīng)得到華爾街和眾多歐美著名金融機構(gòu)、大型公司風險管理部門以及各國政府監(jiān)管層和金融監(jiān)管部門的認同，并已經(jīng)成為全世界金融風險管理領域最權(quán)威的認證。

考試難度：

FRM考試實行分級考試，分為一級和二級（PartⅠ和PartⅡ），系統(tǒng)性地介紹了各類金融工具的信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險以及各種風險的量化管理辦法。FRM Part 1側(cè)重基本的金融工具理論知識、金融市場基礎知識和它們的詳細定義，以及計量風險的方法。FRM Part 2強調(diào)案例分析和實際應用的能力。

FRM每年2次考試：分別是每年的5月和11月的第三個周六，F(xiàn)RM分為兩級考試，可以選擇在同一天的上午參加Part 1考試，下午參加Part 2考試，一天內(nèi)就可以全部通過。

職業(yè)推薦：

金融危機的爆發(fā)讓世界對于金融風險管理有了極大程度上的重視，越來越多的人加入FRM考試的陣營當中，在發(fā)展越來越快的當今社會，作為風險管理的最有價值證書，F(xiàn)RM已經(jīng)在未來金融人士的就業(yè)和職業(yè)發(fā)展中占據(jù)著越來越重要的地位。

FRM證書的持有人一般主要就職的崗位是金融風險管理部、金融單位稽核部門、資產(chǎn)管理部門、基金經(jīng)理人、金融交易員、投資銀行業(yè)者、商業(yè)銀行、風險科技業(yè)者、風險顧問業(yè)者、企業(yè)財會和稽核部門，以及各企業(yè)的CFO、MIS、CIO等。

CFA：特許金融分析師

特許金融分析師是全球金融投資領域權(quán)威且認可度高的國際資格證書，CFA為金融從業(yè)者建立一種嚴謹、科學的評價機制，受到全球170多個國家的認可，同時成為行業(yè)評價人才的新標準。英國金融時報在2006年就把CFA評價為金融人才的“黃金標準”。

考試難度：

剛剛出爐的2017年6月考試的成績顯示，CFA全球平均通過率Level I是43%，Level II是47%，Level III由于主觀題目的原因，會在8月份公布通過率。這樣看來，CFA考試的難度還是不小的，也和CFA科目設置有一定的關(guān)系。

CFA考試科目共有10個，分別是道德和專業(yè)準則、數(shù)量方法、經(jīng)濟學、財務報表分析、公司金融、權(quán)益投資、固定收益、衍生品投資、其他類投資、投資組合管理和財富規(guī)劃。官方公布的數(shù)據(jù)顯示，想要通過這樣一個有難度的考試，平均需要322個小時的學習時間。

CFA Level I每年2次考試，分別是6月和12月，而Level II和Level III每年只有6月才可以報考。拉長考試周期，也是為了保證CFA的含金量。

職業(yè)推薦：

聘用CFA人士能夠贏得客戶信任，提升團隊專業(yè)能力，這是雇主的共識。憑著如此廣泛的認同，CFA持證人在職場上有明顯的競爭優(yōu)勢。擁有CFA資格的專業(yè)人士多從事基金經(jīng)理、投資銀行家、財務顧問、行業(yè)分析師、資產(chǎn)管理等工作。特別是國外合資、獨資的金融投資機構(gòu)，CFA人才特別受歡迎。

“CFA/FRM其他含有C和F的證書”

注意，如果你想成為一個金融分析師或者風險管理經(jīng)理或者投行/私募以外的其他什么，當然沒問題，盡管去考吧。

這有一堆按字母順序列好的證書名字，Bionic Turtle的David都幫你總結(jié)好了。

考這些證沒有什么錯，但是積累相關(guān)的工作經(jīng)驗也是很重要！——不過誰知道呢，也許將來，會有一個為投行準備的“資格”考試——但就目前來說真的沒有人在考任何這些資格證書。（對，我說的就是你，“注冊并購顧問”）當然，在投行和私募，溝通技巧很重要，同時溝通技巧是沒辦法通過一個書面考試來測試的。

“Bloomberg/FactSet/其他”

別費勁兒了——當你開始工作，你會學到所有你需要知道的（也并不多），而你根本不會在銀行里用到那些復雜的參數(shù)。

這些反而會給你帶來麻煩，因為不想被冠上“Bloomberg能手”或者“VBA能手”或其他任何這類稱號以便于被叫去修復別人破爛的無法修復的spreadsheets。

標準化考試:SAT,GMAT,GRE,A-Levels…

這些并不是真正意義上的“資格證”但我就一并在這里說了。

所有這些都不及你的大學成績重要，但大多數(shù)美國的銀行會要求你提供SAT分數(shù)，如果你的SAT分數(shù)較低（新系統(tǒng)的2100分以下），GMAT分數(shù)會有點用。如果你的這類成績分數(shù)較低，也不要回頭再考一次：不值得你花那個時間。

至于分數(shù)，這些考試更偏重你是否達到最低分數(shù)而不是看你如何“拔尖”——所以如果你已經(jīng)考了720分，請不要再考一次GMAT。

已經(jīng)有這些學歷和證書了？

根據(jù)你的職業(yè)發(fā)展和需求，選擇最適合你的證書，否則請省下你的時間和金錢。如果你已經(jīng)在這條路上走太遠，請趕快調(diào)頭，及時止損。

掃碼咨詢澤稷老師，解讀CFA®考試政策變動，海量CFA®學習資料免費領取，提供在線解答CFA®學習疑惑。