道德

這塊知識(shí)對(duì)于所有人來(lái)說(shuō)都是全新的，而且得C有被“秒殺”的可能性，所以我們必須引起充分的重視。第二方面，對(duì)于條款記憶不清，尤其是這個(gè)條款包含哪些細(xì)則，會(huì)有哪些應(yīng)用，沒(méi)有相關(guān)記憶，絕對(duì)無(wú)法做題。雖然死記硬背不足取，但基本內(nèi)容的記憶，還是至關(guān)重要的；第三方面就是總結(jié)，老師上課和講題，包括問(wèn)題和答疑本身，都不是單獨(dú)出現(xiàn)的問(wèn)題，都是一類(lèi)問(wèn)題。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析

財(cái)報(bào)占比20%，重要性不言而喻，加之其為公司金融、股權(quán)投資和另類(lèi)投資等科目的基礎(chǔ)，其影響力和重量級(jí)不言而喻。

學(xué)習(xí)方法方面，一則必須強(qiáng)調(diào)盡早預(yù)習(xí)、及時(shí)復(fù)習(xí)和多做練習(xí)，

二則需要相對(duì)較多的記憶，尤其是財(cái)務(wù)指標(biāo)，assetturnoverratio怎么算，屬于哪類(lèi)，杜邦分析三步法五步法分別怎么算，這都需要記憶。包括IFRS和GAAP的差異，“為什么是這樣”并不重要，規(guī)定和制度就像法律，非要尋找合理性未必對(duì)學(xué)習(xí)和掌握有效。對(duì)相關(guān)知識(shí)和信息記憶清晰、毫厘不爽，才是我們追求的目標(biāo)。

三則需要練習(xí)和總結(jié)。財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容紛繁復(fù)雜，知識(shí)點(diǎn)千頭萬(wàn)緒，學(xué)習(xí)問(wèn)題絕非“觀其大略”所能解決。

數(shù)量分析

數(shù)量分析部分的考察關(guān)鍵是概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)，如果這塊知識(shí)的基礎(chǔ)薄弱，在三個(gè)方面加以注意，相信一定有所斬獲。

第一，一定提前看網(wǎng)站上的數(shù)學(xué)前導(dǎo)課程，尤其是計(jì)算器使用課程。德州儀器TIBAIIPlus是一種專(zhuān)用和專(zhuān)業(yè)的儀器，切勿把它等同于一般的計(jì)算器，所以學(xué)習(xí)其使用方法非常重要，粗枝大葉必然為禍不淺；

第二，基礎(chǔ)班授課必然更加偏向基礎(chǔ)，而基本問(wèn)題需要在基礎(chǔ)班得到相當(dāng)程度的解決，故而基礎(chǔ)班上課時(shí)如有不清楚不明白理解不了的內(nèi)容，必須及時(shí)和老師聯(lián)系，或者下課后及時(shí)將問(wèn)題反饋給班主任老師尋求解答；

第三，做題，任何數(shù)學(xué)知識(shí)的掌握必然需要做一定的練習(xí)，前文已述，不再多言；

第四，數(shù)量分析的重要性前文同樣已經(jīng)大量篇幅，由于其于后來(lái)幾門(mén)課程聯(lián)系緊密，所以及時(shí)學(xué)會(huì)和理解掌握至關(guān)重要，切勿讓問(wèn)題累積，避免最后在CFA數(shù)量金融的知識(shí)方面“債臺(tái)高筑”。

經(jīng)濟(jì)學(xué)

經(jīng)濟(jì)學(xué)是難度相對(duì)較小的一門(mén)課程，對(duì)于考生而言是拉高自己成績(jī)的非常好的突破點(diǎn)。但是，在過(guò)往的教學(xué)中我們發(fā)現(xiàn)，許多同學(xué)忽視了對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)現(xiàn)象背后的原理的理解，而只是單純的去背結(jié)論，結(jié)果就是題目稍微復(fù)雜就立馬“歇菜”。

在學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)學(xué)的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)時(shí)刻遵守“先理解，后記憶”的原則，方能事半功倍。當(dāng)然，總結(jié)自己的錯(cuò)題，永遠(yuǎn)必不可少。

公司金融

公司金融屬于難度不高的一科，當(dāng)然，這樣說(shuō)的大前提還是數(shù)量和財(cái)報(bào)的學(xué)習(xí)基礎(chǔ)較為扎實(shí)。當(dāng)然，這門(mén)科目在LevelI中相對(duì)知識(shí)點(diǎn)較散，對(duì)于每塊知識(shí)點(diǎn)，適當(dāng)做題，及時(shí)復(fù)習(xí)，應(yīng)該能取得較好的成績(jī)。

權(quán)益投資

股權(quán)投資是多數(shù)同學(xué)較為熟悉的一科，但美國(guó)股票市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度比起我國(guó)有相當(dāng)?shù)念I(lǐng)先，所以CFA的知識(shí)體系中也有相當(dāng)比例美國(guó)市場(chǎng)中廣泛存在而中國(guó)市場(chǎng)聞所未聞的工具，比如投資委托方法，那么記憶就顯得尤為重要了。

投資組合管理

這塊知識(shí)本身不復(fù)雜，無(wú)論是兩大部分，第一部分是IPS,主要是各類(lèi)投資主體的特點(diǎn)，以及戰(zhàn)略投資和戰(zhàn)術(shù)投資各自的特點(diǎn)和應(yīng)用；第二部分是CAL,CML,SML三條線(xiàn)，尤其是CML和SML,以及各自的圖形，這塊知識(shí)比較抽象但是至關(guān)重要。做一些概念性的題目和少量計(jì)算類(lèi)題目，并且及時(shí)回顧復(fù)習(xí)，相信就能獲得較好的掌握。

衍生工具

衍生工具最大的問(wèn)題是晦澀難懂，如前所述，雖然考試比例不大，但是對(duì)于后面知識(shí)的學(xué)習(xí)很重要。衍生在目前的CFALevelI中已經(jīng)把計(jì)算部分大量刪除了，所以重點(diǎn)在于理解，尤其是基本概念的理解。

衍生工具里又以期權(quán)為最，一方面期權(quán)是一種權(quán)利義務(wù)分離的工具，另一方面期權(quán)的變化更多、應(yīng)用更廣。但是，LevelI畢竟簡(jiǎn)單，因此夯實(shí)基礎(chǔ)，把握基本概念，對(duì)于考試通過(guò)就格外重要。至于更高深的內(nèi)容，請(qǐng)留待LevelII加以解決，循序漸進(jìn)方為正道。

固定收益證券

固定收益證券作為教學(xué)過(guò)程中的突出難點(diǎn)，我們必須引起足夠的重視。之所以固定收益證券在理解和掌握方面存在難度，是因?yàn)橄鄬?duì)股票來(lái)說(shuō)，債券是普通投資者不常接觸到的金融工具。

因此，大量的專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)和關(guān)于固定收益證券定價(jià)方面的知識(shí)，同學(xué)們最好能夠提前預(yù)習(xí)，保證聽(tīng)課質(zhì)量，同時(shí)上課認(rèn)真聽(tīng)講，及時(shí)解決學(xué)習(xí)中存在的疑惑。此外，固定收益證券會(huì)涉及大量的術(shù)語(yǔ)，有的術(shù)語(yǔ)在上課時(shí)難免沒(méi)提到或者很快帶過(guò)，如果在做題中遇到看不懂的名詞，一定要及時(shí)上網(wǎng)搜索。當(dāng)然，這塊知識(shí)里的計(jì)算部分相對(duì)較多較難，平時(shí)也需要注意練習(xí)和積累。

另類(lèi)投資

同樣屬于新興投資范疇的另類(lèi)投資在國(guó)內(nèi)的金融學(xué)教育方面是最大的缺陷之一，國(guó)內(nèi)畢業(yè)和在校學(xué)生必須花更多的時(shí)間和精力來(lái)應(yīng)對(duì)這塊內(nèi)容。好在LevelI知識(shí)容量不大，更偏重于概念普及和特點(diǎn)歸納，這方面就需要記憶。

了解CFA二級(jí)題型

以半天為單位，一級(jí)是120道相互獨(dú)立的單選題，而二級(jí)只有60道單選題，分為十個(gè)set.每個(gè)set有一大篇文章做背景，倒是很像高中經(jīng)常做的英語(yǔ)閱讀理解。只有盡早了解題型，才能更有針對(duì)性地復(fù)習(xí)備考。

CFA備考初期

建議看一下今年與去年考試大綱的對(duì)照資料。每個(gè)考點(diǎn)當(dāng)然都要復(fù)習(xí)到，然而重點(diǎn)關(guān)注發(fā)生變動(dòng)的考點(diǎn)。我們的目標(biāo)是合格，更有效率性的復(fù)習(xí)，能讓你能最大化產(chǎn)出與投入比。一級(jí)的時(shí)候初期 一般需要準(zhǔn)備CFA詞典、CFA教材、CFAnotes,handbook,看過(guò)每個(gè)科目后，最好使用原版書(shū)課后題加以輔助，時(shí)間充?？梢宰鯟FA ntoes課后題（但質(zhì)量沒(méi)有原版書(shū)題質(zhì)量高）。

關(guān)于CFA notes使用方法

個(gè)人體會(huì)是邊讀邊自己總結(jié)。二級(jí)內(nèi)容比一級(jí)要深入明確許多，然而因?yàn)橐话雰?nèi)容都是關(guān)于valuation的，所以許多大同小異的知識(shí)點(diǎn)會(huì)糾纏在一起。這種情況下，突破書(shū)本順序的限制，自己制作相似內(nèi)容的對(duì)照表， 就很重要了?？赐甑谝槐楹?，這個(gè)階段可以多看看CFA框架圖建立整體的框架感，幫助深刻理解CFA各個(gè)考點(diǎn)。

關(guān)于CFA做題

正如第一點(diǎn)里提到的，二級(jí)考試就像很多個(gè)閱讀理解，而且每個(gè)set的背景文都相當(dāng)?shù)亻L(zhǎng)，所以盡快讓自己熟悉這種題型就顯得很有必要。就這方面來(lái)說(shuō)，notes上和考試題型一樣的題目真心不多。這里有兩種選擇， 有時(shí)間的同學(xué)可以去做書(shū)后的practice problems（不得不說(shuō)二級(jí)書(shū)后習(xí)題比一級(jí)要切合實(shí)際），沒(méi)有太多時(shí)間的同學(xué)，就盡早地去接觸mock,反正你最后也是一定要做的。

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