今天CFA小編為大家奉上衍生品(Derivatives)這門課，在CFA考試中占比5%，比重較小，但內(nèi)容不是很難，算是可以答滿分的科目，所以大家一定要好好把握哦。

CFA一級衍生品包括3個reading,比較重要的是Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation.

CFA小編總結(jié)了各個reading的重要考點：

Reading 57:Derivative Markets and Instruments（金融衍生品市場及工具）

金融衍生品的定義；金融衍生品市場的分類及區(qū)別；金融衍生品的分類；金融衍生品的優(yōu)缺點；

Reading 58:Basics of Derivative Pricing and Valuation（金融衍生品基本定價和估值原理）

金融衍生品定價的基本原理；區(qū)別遠(yuǎn)期和期貨合約的定價以及估值；合約期初、期中、期末如何計算遠(yuǎn)期的價值，以及理解影響遠(yuǎn)期價值的因素；解釋期貨和遠(yuǎn)期定價的異同；解釋互換和遠(yuǎn)期定價的不同；歐式期權(quán)價值的計算以及影響因素；歐式期權(quán)的平價公式、遠(yuǎn)期平價公式以及二叉樹模型的理解； 美式期權(quán)與歐式期權(quán)定價的差異。

Reading 59:Risk Management Applications of Option Strategies（風(fēng)險管理應(yīng)用：期權(quán)策略）

看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的到期價值、利潤、最大/小盈虧、盈虧平衡點的計算；Covered call和protective put的到期價值、利潤、最大/小盈虧、盈虧平衡點的計算；

好啦，小編來拎拎衍生品里的干干貨啦！敲黑板啦！必考?。貉苌返幕痉诸悾灰姿袌龊蚈TC市場之間的區(qū)別，了解Forward, Futures, Option, Swap的特征，辨析遠(yuǎn)期和期貨的異同，遠(yuǎn)期利率協(xié)議（FRA），期權(quán)定價的影響因素，期權(quán)平價公式（Put – Call Parity），一期二叉樹模型，期權(quán)的風(fēng)險管理策略（Covered Call & Protective Put）。

衍生品不算簡單，但是題目難度不難，所以該拿A的拿A,千萬別手軟，這部分拿A還是非常不難的哈！加油啦！同學(xué)們

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