考了CFA的我，還要不要再考個(gè)FRM?

CFA職業(yè)發(fā)展

想考證的同學(xué)為了考試即使借錢湊學(xué)費(fèi)也會(huì)在所不惜，而那些不想考證的人能找到借口比《一千零一夜》里故事還多。但是，確實(shí)在時(shí)間和精力有限的情況下，還是要了解清楚各個(gè)證書對(duì)于自己的價(jià)值和意義，再分配自己的人生精力會(huì)更高效，并且尤其在有CFA考試背景的情況下，了解一下兩者的關(guān)系，在最適宜的時(shí)機(jī)考FRM,事半功倍，痛苦打折。

FRM（Financial Risk Manager）是針對(duì)全球范圍內(nèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的一種資格認(rèn)證，由美國(guó)GARP協(xié)會(huì)所設(shè)立。在風(fēng)控管理領(lǐng)域，它是一塊響當(dāng)當(dāng)?shù)恼信啤?/p>

FRM和CFA重疊的內(nèi)容

FRM與CFA部分考試內(nèi)容存在重疊，尤其是FRM一級(jí)學(xué)科中有關(guān)數(shù)量的計(jì)算；衍生品、債券的估值方法，以及涉及GARP協(xié)會(huì)道德準(zhǔn)則的案例判斷中的大部分知識(shí)點(diǎn)都會(huì)被CFA一級(jí)二級(jí)的課程所涉獵包含。

咱們很多同學(xué)已經(jīng)完成了CFA3級(jí)的全部考試，或者正在朝著這個(gè)目標(biāo)邁進(jìn)。那么對(duì)于剛剛考過CFA二級(jí)的同學(xué)而言，只要用心準(zhǔn)備，通過FRM一級(jí)考試可以說是手拿把攥的事情（咱們的何老師當(dāng)年就是完全裸考通過了的FRMk考試的，當(dāng)年FRM還未分一二級(jí)）。

所以對(duì)于有CFA背景的同學(xué)而言，學(xué)習(xí)了相同的內(nèi)容，卻能應(yīng)對(duì)兩場(chǎng)不同的考試，并且有很大機(jī)會(huì)獲取兩類不同領(lǐng)域（金融投資以及風(fēng)險(xiǎn)管理）的證書。

這就好比你拿著同一個(gè)抵用券先在LV專柜包包時(shí)抵扣了5000錢元，后在PRADA專柜的買包包又抵扣了3000千元。普天之下，這種“合理”到令人發(fā)指的買賣，何樂而不為呢？所以考過CFA的同學(xué)不妨利用這一優(yōu)勢(shì)，畢其功于一役地把"FRM"這頭羊也給順手一并牽走了。

我們是這么說的，很多同學(xué)就是這么做的。當(dāng)然在具體的考試順序上并非所有同學(xué)都是先考完CFA再考FRM,也有不少同時(shí)雙線作戰(zhàn)的案例。

現(xiàn)實(shí)的骨感

越來越多的持有CFA證書的小伙伴也都一并拿下了FRM證書，這就讓只有CFA證書的小伙伴在應(yīng)聘就職時(shí)變得多少有些被動(dòng)尷尬了。這就好比20年前銀行柜員只要求大專學(xué)歷，但是在研究生橫行的現(xiàn)如今，銀行對(duì)于柜員崗位的要求也從大專學(xué)歷提升到了研究生學(xué)歷，盡管同樣的差事大專生也能駕輕就熟地完成。

有時(shí)候，就是人在江湖、身不由己；有時(shí)候就是怕水長(zhǎng)船高，情隨事遷；有時(shí)候就是得人無我有，人有我優(yōu)。

FRM和CFA考試設(shè)置的差異

單從考試技術(shù)環(huán)節(jié)而言，F(xiàn)RM考試可比CFA性價(jià)比高多了?？忌胍@得CFA證書，必須按次序通過一級(jí)、二級(jí)、三級(jí)考試，并且CFA2級(jí)以及3級(jí)的考試只在當(dāng)年6月份舉行，只有1級(jí)考試可以在當(dāng)年的6月份一級(jí)十二月份分別舉行一次。

因此考生要獲得CFA證書，理論上最快也得經(jīng)歷一個(gè)長(zhǎng)達(dá)2年半的周期。而FRM考試則不然，獲得證書只需通過兩個(gè)級(jí)別的考試，考生在當(dāng)年的5月以及11月都可以參加一級(jí)一級(jí)二級(jí)的考試，并且是可以同時(shí)報(bào)考一級(jí)以及二級(jí)，只要其兩個(gè)級(jí)別考試一次性通過，那么理論上經(jīng)歷半年左右的周期就能獲取FRM證書（并且具備相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)）。

相較于CFA的2.5年，F(xiàn)RM的0.5年是不是有一種要上天的感覺！雖然現(xiàn)在FRM只設(shè)置了2個(gè)級(jí)別的考試，但是不代表將來的情況也是如此。要知道早期的FRM考試總共只有一個(gè)級(jí)別，后來才演變分化成兩個(gè)級(jí)別。

所以未來GRRP會(huì)不會(huì)也仿效CFA一樣把FRM劃歸為3個(gè)級(jí)別的考試梯級(jí)還尚未可知。所以想考FRM的同學(xué)，不如趁早：政策一變，往往就會(huì)讓人傻眼，別等政府公布車牌搖號(hào)了你再急急忙忙地買車，別等FRM哪天政策轉(zhuǎn)向了，你再慌慌張張地報(bào)名考試。多給自己一些主動(dòng)權(quán)總不是壞事。

CFA和FRM的不同

雖然FRM和CFA部分內(nèi)容重疊，但是畢竟是兩類不同資質(zhì)的考試。側(cè)重考核的方向肯定是不同的：

CFA注重的是投資活動(dòng)，而FRM關(guān)注的是風(fēng)險(xiǎn)管理。其實(shí)近些年來，CFA也加大了有關(guān)風(fēng)控控領(lǐng)域方面的教材內(nèi)容比重。但是其框架性以及完整性依然不能比擬FRM考試教材。

所以FRM可以看做是CFA體系的完善補(bǔ)充。

學(xué)習(xí)FRM的過程給了他多維的角度來看問題，CFA有自己的體系架構(gòu)，而且非常成熟，學(xué)習(xí)CFA容易有套路，F(xiàn)RM的有點(diǎn)事無招勝有招，說的難聽就是體系非?；靵y，說好聽點(diǎn)叫博采眾家之長(zhǎng)。真正要學(xué)清楚，背后的拓展閱讀非常大。

這給了考CFA再考FRM的考生一個(gè)獨(dú)特的金融思維習(xí)慣：

系統(tǒng)思考：按照邏輯去做合理的分析

突發(fā)靈感：突然從一個(gè)意想不到的角度，給出不一樣的分析。

在基于已有信息分析未來發(fā)展趨勢(shì)時(shí)，給出一個(gè)判斷，再試著挑戰(zhàn)一個(gè)判斷，不斷的論證中，對(duì)一個(gè)信息的理解越來越深，這種思維習(xí)慣是財(cái)富，通過別的方式不見得輕易獲得。

FRM的側(cè)重點(diǎn)

FRM兩個(gè)級(jí)別課程的學(xué)習(xí)目的之一就讓考生能夠充分讀懂理解巴塞爾協(xié)議。而巴塞爾協(xié)議被業(yè)界譽(yù)為銀行風(fēng)控的圣經(jīng)。我們知道傳統(tǒng)的銀行主要業(yè)務(wù)就是信貸業(yè)務(wù)。信貸業(yè)務(wù)中最讓頭痛的風(fēng)險(xiǎn)遍是違約風(fēng)險(xiǎn)，所以FRM教材中用了很長(zhǎng)的篇幅去介紹如何針對(duì)credit risk進(jìn)行有效防控。

在一定程度上，F(xiàn)RM教材是為從事銀行風(fēng)控的小伙伴量身打造的學(xué)習(xí)課程。所以對(duì)于那些想要在風(fēng)控領(lǐng)域，尤其是銀行風(fēng)控領(lǐng)域嶄露頭角、一顯伸手的小伙伴，F(xiàn)RM證書也是其職業(yè)拼圖里不可或缺的一角。

FRM證書的含金量

最后，我們?cè)賮碚f說很多同學(xué)比較關(guān)心的FRM證書含金量的問題。

誠(chéng)然，在經(jīng)歷了諸多金融危機(jī)后，市場(chǎng)上的投資活動(dòng)對(duì)風(fēng)控管理環(huán)節(jié)已經(jīng)越發(fā)重視；FRM證書也已然被列入了十二五時(shí)期上海金融領(lǐng)域人才發(fā)展主要指標(biāo)。

也盡管很多世界頂級(jí)金融機(jī)構(gòu)中都有FRM持證的人影，但是我們依然一遍摸著良心一遍按著圣經(jīng)地告訴大伙兒：相對(duì)于CFA,FRM的這塊招牌的成色還是要差一些了。

這塊招牌甚至還不是鵝毛大雪中那一爐火紅滾熱的碳。有了這塊招牌，不一定就意味著升職加薪，也不意味著你就脫胎換骨或是鯉魚完成龍門一躍（我們就是這么實(shí)誠(chéng)）。

還是那句老話兒：是金子到哪兒都會(huì)發(fā)光，學(xué)歷證書工作只是一個(gè)平臺(tái)。FRM證書也不例外，它既是敲門磚也是試金石：FRM證書在傳授考生相關(guān)知識(shí)的同時(shí)，也能完成一次對(duì)牛人的自我證明。

有時(shí)候，產(chǎn)品證書啥的本身并不重要，重要的是——“你”值得擁有?。╕OU DESERVE IT!）

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