在CFA考試中，職業(yè)道德與專業(yè)行為標(biāo)準(zhǔn)一向是考核的重中之重。而且每一級都要考，著實要命，無論多么強調(diào)它的重要性都不為過，且在CFA一級的考試中，有“一票否決’作用的“謠言”。下面跟著CFA小編來看一下考生分享的CFA道德筆記。

1.基本的概念Code

2.Professionalism:專業(yè)人士能擔(dān)負(fù)起很強的受托責(zé)任的。如果你沒有職業(yè)道德，那么外行人無法評判他做的好不好。(醫(yī)生受命，金融人士受錢。)

3.Code of ethics:等于說我們?yōu)槭裁匆邢嚓P(guān)的要求，為了更好的為客戶服務(wù)而有這些細(xì)則。實際就是一系列的moral principals,指導(dǎo)你的行為。

4.你應(yīng)該是以一個高風(fēng)亮節(jié)的形象出現(xiàn)，Code of ethics是對你的最低要求。

5.既要有道德規(guī)范，也要有制度的制衡。基金公司的后臺部門就是監(jiān)督基金經(jīng)理的持倉情況。托管銀行也是做類似的監(jiān)管工作。

6.Challenges to ethical conduct:(很難推廣)第一因為很多人認(rèn)為自己的道德水平已經(jīng)很高了(overconfidence);第二金融從業(yè)人員經(jīng)常忽略了situational influence(環(huán)境的一些影響因素)：很多人認(rèn)為一個人做了不道德行為是這個人的人品差;(eg:明朝的海瑞。如果你不創(chuàng)造一個好的環(huán)境，時間久了一定是會出現(xiàn)貪官的。)一個人會不會做出不道德的行為，環(huán)境的因素是最重要的，甚至比個人的人品更重要。

(One situational influence is social pressure from others:對雇主的忠誠;很多從業(yè)人員會把短期利益放在第一位，會跟著雇主做不道德的行為;Second is名利的誘惑：比如說操縱市場，會傾向做不道德的行為。)所以公司應(yīng)該創(chuàng)造好的環(huán)境來做一個嚴(yán)格的compliance procedure來讓他的員工來遵守。

四、不要倚重中文復(fù)習(xí)資料

7.Ethical Conduct的重要性是體現(xiàn)在哪的。如果不遵守Ethics會帶來哪些后果。因為都是專業(yè)人士，所以對客戶的受托責(zé)任是很重要的。如果不遵守，不僅損害客戶的財產(chǎn)，整個行業(yè)的聲譽也會比較低。會讓有錢人擔(dān)心自己的風(fēng)險，增加融資成本?？赡軙绊懻麄€社會資源的分配。

8.Ethics和法律法規(guī)的關(guān)系：原版書上類似韋恩圖。Ethics和法律法規(guī)不能完全等同起來。一般來看，Ethics是比法律法規(guī)更嚴(yán)格。同時法律法規(guī)的1929年大蕭條之后(導(dǎo)火索股票大崩盤)，美國的證券法是由blue sky law監(jiān)管的，但它實際是州級別法律制定的，但很多人都鉆漏洞導(dǎo)致股票崩盤。SEC是1934年之后出現(xiàn)的。1933年的銀行法是主張分業(yè)經(jīng)營：投資銀行和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)分離經(jīng)營，為了降低風(fēng)險而產(chǎn)生。這是一個不管循環(huán)的過程。

9.應(yīng)該把Ethics放在decision-making的框架之中，這樣可以考慮到更多的選擇，這樣哪個決策對于ethics是最好的，就選擇哪個，有利于改善職業(yè)道德的規(guī)范。簡歷公司的職業(yè)道德文化，降低一些比較低的ethics行為。

10.identify這些影響因素，考慮哪些行為是可以采取的，然后實施。最后一個feedback.

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